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实际汇率与发展中国家

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  • 安吉洛斯·卡纳斯

摘要

由于发展中国家的实际汇率特别容易受到随机事件的影响,标准单位根检验无法充分反映此类事件。使用ADF检验的马尔可夫转换扩展,其中包括随机制度转换,我们解决了43个发展中国家的实际汇率平稳性问题。我们发现强有力的统计证据表明,对于所有考虑的国家,这种方法都优于标准ADF。对于36个国家来说,有强有力的证据表明存在依赖于制度的平稳性,即存在一种实际汇率是平稳的制度,另一种制度是实际汇率是非平稳的。这表明,在一个样本期内,存在平稳的分阶段和非平稳的分时期。我们确定了这些子周期,并评估其平均持续时间和制度持续性。这些结果对替代样本周期是稳健的,表明在以前的研究中,单位根结果存在样本依赖性,并有助于弥合这些研究的相互矛盾的结果之间的差距。版权所有©2008 John Wiley&Sons,Ltd。

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  • Angelos Kanas,2009年。"实际汇率与发展中国家,"国际财经杂志,John Wiley&Sons,Ltd.,第14卷(3),第280-299页。
  • 手柄:RePEc:ijf:ijfiec:v:14:y:2009:i:3:p:280-299
    内政部:10.1002/ijfe.378
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    引用人:

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    1. Hwa-Taek Lee&Gawon Yoon,2013年。"购买力平价有时成立吗?实际汇率中的制度转换,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》,第45卷(16),第2279-2294页,6月。
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