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模拟美国、日本和德国的主权债券收益率曲线

作者

上市的：
  • 赤桑潭

    （香港金融管理局研究部市场研究部，香港）

  • 叶文玉

    （香港金融管理局研究部市场研究部，香港）

摘要

主权收益率的变动对投资和风险管理都很重要。本文应用Diebold等人（2006）首次开发的方法对美国、日本和德国的主权债券收益率曲线进行建模。通过纳入可观察的宏观经济变量以及收益率曲线的潜在因素，我们发现美国和德国的收益率曲线与宏观变量之间存在强烈的相互作用，但日本没有。我们还估计了潜在因素的动态条件相关性，以揭示债券市场的跨国相关性。版权所有©2007 John Wiley&Sons，Ltd。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:ijf:ijfiec:v:13:y:2008:i:1:p:82-91
    内政部：10.1002/ijfe.353
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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