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央行干预和汇率波动及其连续和跳跃成分

作者

上市的：
  • 米歇尔·贝恩

    （卢森堡大学和德国布鲁塞尔自由大学）

  • 杰罗姆·拉哈耶

    （CeReFiM，比利时纳穆尔大学和CORE）

  • 塞巴斯蒂安·洛朗

    （CeReFiM，比利时纳穆尔大学和CORE）

  • 克里斯托弗·奈利

    （美国圣路易斯联邦储备银行研究部）

  • 弗兰兹·C·帕尔姆

    （马斯特里赫特大学经济与工商管理学院和CESifo，荷兰）

摘要

我们分析了两个主要汇率市场每日和日内频率的干预与波动性之间的关系。使用最新的计量经济学方法来估计已实现的波动率，我们使用双幂变异来将该波动率分解为连续变化和跳跃分量。对跳跃和干预的时间和方向的分析表明，协调的干预往往导致很少但很大的跳跃。从统计上看，大多数协调操作解释了汇率波动持续（持续）部分的增加。在跳跃的日子里，这种相关性甚至更强。版权所有©2007 John Wiley&Sons，Ltd。

建议引用

  • Michel Beine、Jéróme Lahaye、Sébastien Laurent、Christopher J.Neely和Franz C.Palm，2007年。"央行干预和汇率波动及其连续和跳跃成分,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第12卷（2），第201-223页。
    • 手柄：RePEc:ijf:ijfiec:v:12:y:2007:i:2:p:201-223
    内政部：10.1002/ijfe.330
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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