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每日涨跌的经验模型

作者

上市的：
  • 尹文祥

摘要

我们基于一种直觉，即高低点不会随时间而漂移，构建了一个美国股票指数日高点和日低点的经验模型。我们的实证结果表明，美国三大股价指数的日高点和日低点是协整的。开盘、收盘和交易量的数据为VECM框架内的高点和低点变化提供了增量解释力。加上所有这些变量，增强的VECM模型解释了40-50%的每日高点和低位变化。广义脉冲响应分析表明，日高点和日低点对冲击的响应取决于分析中是否包括开盘、收盘和交易量的数据。版权所有©2007 John Wiley&Sons，Ltd。

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  • 张银荣，2007。"每日涨跌的经验模型,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第12卷（1），第1-20页。
    • 手柄：RePEc:ijf:ijfiec:v:12:y:2007:i:1:p:1-20版本
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    1. Yan-Leung Cheung和Yin-Wong Cheung&Alan T.K.Wan，2009年。"每日股价区间的高低模型,"预测杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第28卷（2），第103-119页。
    2. 马西米利亚诺·卡波林（Massimiliano Caporin）和拉纳尔多（Ranaldo）、安吉洛（Angelo）和桑图奇·德·马吉斯特里斯（Santucci de Magistris），保罗（Paolo），2013年。"股票价格的可预测性：高价格和低价格的案例,"银行与金融杂志爱思唯尔，第37卷（12），第5132-5146页。
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