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东京内部人士与日元/美元汇率的信息效率

作者

上市的:
  • 维森蒂乌·科夫里格

    (美国加州州立大学金融系-北岭分校)

  • 迈克尔·梅尔文

    (美国亚利桑那州立大学经济系)

摘要

当活跃在东京的知情日元/美元交易员高度集中时,理论建议日元/美元汇率应更快调整至全面信息水平。为了检验这一假设,我们利用了被认为包含高度集中的知情日本交易员的时期的数据。将知情交易者聚集的时期与没有知情交易者的类似时期进行比较,我们发现知情交易者活跃时日元/美元汇率报价调整到完全信息水平的速度是不活跃时的三倍。这些结果与外汇市场的观点一致,外汇市场的私人信息有时非常重要。版权所有©2005 John Wiley&Sons,Ltd。

建议引用

  • Vicentiu Covrig和Michael Melvin,2005年。"东京内部人士与日元/美元汇率的信息效率,"国际财经杂志,John Wiley&Sons,Ltd.,第10卷(2),第185-193页。
  • 手柄:RePEc:ijf:ijfiec:v:10:y:2005:i:2:p:185-193版
    内政部:10.1002/ijfe.263
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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    最相关的项目

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