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转型后国家金融欧元化的决定因素:门槛效应重要吗?

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本文使用线性和阈值模型研究了金融欧元化的长期和短期决定因素。我们对克罗地亚的存款欧洲化(DE)和信贷欧洲化(CE)进行了建模,克罗地亚是一个转型后国家,记录了非常高且持续的非官方FE。结果表明,只有投资组合视图对解释DE和CE很重要。对于克罗地亚的FE而言,市场失败观点似乎并不重要。从长期来看,名义汇率和实际汇率的变化都会对FE产生强烈影响;前者对DE更重要,后者对CE更重要。从短期和长期来看,CE还取决于银行外汇头寸的匹配行为。DE和CE都会应对通货膨胀和汇率波动的变化。阈值协整证实了FE的确定受到了显著的阈值效应的影响,而误差修正模型表明FE调整非常缓慢且不对称,部分原因是FE持续性非常强。

建议引用

  • 玛丽亚娜·伊万诺夫(Marijana Ivanov)、玛丽娜·特卡莱克(Marina Tkalec)和马鲁什卡·维泽克(Maruška Vizek),2011年。"转型后国家金融欧元化的决定因素:门槛效应重要吗?,"捷克经济与金融杂志布拉格查尔斯大学社会科学学院,第61卷(3),第230-251页,7月。
  • 手柄:RePEc:fau:fauart:v:61:y:2011:i:3:p:230-251
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    引文

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    1. Kyriakos C.Neanidis,2010年。"金融美元化与欧盟成员,"国际金融Wiley Blackwell,第13卷(2),第257-282页,8月。
    2. Marina Tkalec,2013年。"欧洲转型后国家存款欧洲化的动态:来自阈值VAR的证据,"关注欧洲经济一体化《奥地利中央银行》,第1期,第66-83页。
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    20. Neanidis,Kyriakos C.&Savva,Christos S.,2009年。"金融美元化:转型经济体中的短期决定因素,"银行与金融杂志爱思唯尔,第33卷(10),1860-1873页,10月。
    21. Thomas Scheiber和Helmut Stix,2009年。"中欧、东欧和东南欧的欧洲化——关于其程度的新证据及其原因的一些证据,"工作文件159,奥地利中央银行。

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