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若干发展中经济体的Fisher假设：分位数协整方法

作者

上市的：
  • C C Tsong先生
  • 哈奇查

摘要

本文对几个选定的发展中国家重新研究了费希尔假设的有效性。利用肖（2009）提出的分位数协整方法，我们发现名义利率和通货膨胀之间的长期系数会受到冲击的影响，因此可能会随时间而变化。更具体地说，在上分位数中，这两个变量之间存在一对一的关系，支持费希尔效应，而在下分位数，名义利率的响应百分比低于通货膨胀的变化。这就是众所周知的费希尔效应之谜。因此，由于假设协整向量为常数，Engle-Granger协整回归可能会出现模型指定错误。对这两个变量之间的这种不对称关系提供了可能的解释。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eis:articl:114宗
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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