IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/eee/rujoec/v1y2015i4p386-403.html
  我的参考书目  保存此文章

俄罗斯的资本流动

作者

上市的：
  • 娜塔莉亚·凯滕西

摘要

本文调查了俄罗斯的资本流动水平，测试了Feldstein–Horioka（1980）难题（FHP）。这项研究考察了俄罗斯存在结构性断裂时储蓄和投资流动之间的关系。它采用了1995年至2013年期间的季度数据，其中所有估计都是针对两个时期进行的：1995年至13年和2000年至2013年间的整个时期，即俄罗斯危机后时期。实证分析包括Kejriwal和Perron（2008年、2010年）的结构断裂试验，以确定串联结构断裂的存在，并在考虑结构转移的情况下估计储蓄保留系数。为了便于比较，采用OLS和FMOLS程序估计模型参数。为了检验俄罗斯投资和储蓄流量之间的协整关系，对数据进行了两种不同的协整检验。第一个应用的是Maki（2012）协整检验，它允许未知数量的中断；然后，在只检测到一次断裂的情况下，采用Carrion-i-Silvestre和Sanso（2006）的协整检验。本研究的结果提供了高资本流动性的证据，并否定了FHP在后俄罗斯危机时期的存在。协整存在的证据表明俄罗斯经常账户的偿付能力。

建议引用

  • 娜塔莉亚·科滕西，2015年。"俄罗斯的资本流动,"俄罗斯经济学杂志爱思唯尔，第1卷（4），第386-403页。
    • 手柄：RePEc:eee:rujoec:v:1:y:2015:i:4:p:386-403
    DOI:10.1016/j.ruje.2016.02.003
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2405473916000040
    下载限制：不
    文件URL: https://libkey.io/10.1016/j.ruje.2016.02.003？utm_source=ideas
    LibKey链接：如果访问受到限制，并且您的库使用此服务，LibKey会将您重定向到可以使用库订阅访问此项目的位置
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Carrion-i-Silvestre，Josep Lluís&Kim，Dukpa&Perron，Pierre，2009年。"在零假设和替代假设下具有多个结构断裂的基于Gls的单位根检验,"计量经济学理论剑桥大学出版社，第25卷（6），第1754-1792页，12月。
    2. Kejriwal，Mohitosh&Perron，Pierre，2010年。"协整回归模型中多重结构变化的检验,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第28卷（4），第503-522页。
    3. Pierre Perron和Serena Ng，1996年。"对一些具有相依误差的单位根检验的有用修正及其局部渐近性质,"经济研究综述《经济研究评论》，第63卷（3），第435-463页。
    4. De Vita，Glauco&Abbott，Andrew，2002年。"储蓄和投资是协整的吗？ARDL边界测试方法,"经济学快报爱思唯尔，第77（2）卷，第293-299页，10月。
    5. 莫里斯·奥斯特菲尔德和肯尼思·罗格夫，2000年。"经合组织经济一体化视角：对美国经常账户调整的影响,"会议记录-经济政策研讨会-Jackson Hole堪萨斯城联邦储备银行，第169-208页。
    6. Saten Kumar和B.Bhaskara Rao，2011年。"利用经合组织国家的面板数据对费尔德斯坦-霍里奥卡难题进行时间序列分析,"世界经济Wiley Blackwell，第34卷（3），第473-485页，3月。
    7. Pierre Perron和Vogelsang，Timothy J.，“未注明日期”。"水平转移与购买力平价,"计量经济学教学统计数据集波士顿学院经济系levshift。
    8. 福奎、朱利安和胡林、克利斯朵夫和拉博德、伊莎贝尔，2008年。"Feldstein-Horioka难题：面板平滑过渡回归方法,"经济建模爱思唯尔，第25卷（2），第284-299页，3月。
    9. A.Kudrin和E.Gurvich。，2014"俄罗斯经济的新增长模式,"VOPROSY经济公司N.P.Redaktsiya Zurnala《Voprosy Economiki》，第12卷。
    10. Kwiatkowski，Denis&Phillips，Peter C.B.&Schmidt，Peter&Shin，永兴，1992年。"针对单位根的替代性检验平稳性的零假设：我们如何确定经济时间序列有单位根？,"计量经济学杂志爱思唯尔，第54卷（1-3），第159-178页。
    11. 科利亚斯（Kollias）、克里斯托斯（Christos）和米洛尼迪斯（Mylonidis）、尼古拉斯（Nikolaos）和古洛古（Palelogou）、苏珊娜·马里亚（Suzanna-Maria），2008年。"欧盟成员国之间的Feldstein-Horioka之谜：来自ARDL边界方法和面板数据的证据,"国际经济与金融评论，爱思唯尔，第17卷（3），第380-387页。
    12. 白居山，1994年。"线性过程中位移的最小二乘估计,"时间序列分析杂志Wiley Blackwell，第15卷（5），第453-472页，9月。
    13. 埃里克·齐沃特（Eric Zivot）和安德鲁斯（Andrews）、唐纳德·W·K（Donald W·K），2002年。"关于大崩盘、油价冲击和单位根假设的进一步证据,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第20卷（1），第25-44页，1月。
    14. Piotr Misztal，2011年。"不同经济发展水平国家的Feldstein-Horioka假说,"当代经济学华沙经济与人文科学大学。，第5卷（2），6月。
    15. 2013年，纳塔利亚·科滕西。"经合组织成员国集团中的费尔德斯坦-霍里奥卡难题：小组方法,"经济学研究爱思唯尔，第67卷（1），第76-87页。
    16. Maki，Daiki，2012年。"考虑未知中断次数的协整检验,"经济建模爱思唯尔，第29卷（5），2011-2015页。
    17. Jushan Bai和Pierre Perron，1998年。"具有多重结构变化的线性模型的估计和测试,"计量经济学《计量经济学协会》，第66卷（1），第47-78页，1月。
    18. Feldstein，Martin&Horioka，Charles，1980年。"国内储蓄与国际资本流动,"经济杂志英国皇家经济学会，第90卷（358），第314-329页，6月。
    19. Elliott，Graham&Rothenberg，Thomas J&Stock，James H，1996年。"自回归单位根的有效检验,"计量经济学《计量经济学协会》，第64卷（4），第813-836页，7月。
    20. Domenico Giannone和Michele Lenza，2010年。"Feldstein-Horioka事实,"NBER章节，单位：2009年NBER宏观经济国际研讨会，第103-117页，美国国家经济研究局。
    21. 乔治·卡佩塔尼奥斯，2005年。"针对多达m个结构断裂的替代假设的单位根检验,"时间序列分析杂志Wiley Blackwell，第26卷（1），第123-133页，1月。
    22. Gregory，Allan W.&Nason，James M.&Watt，David G.，1996年。"协整关系中的结构突变测试,"计量经济学杂志爱思唯尔，第71卷（1-2），第321-341页。
    23. Vogelsang，Timothy J&Perron，Pierre，1998年。"允许在未知时间中断趋势函数的单位根的附加测试,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第39卷（4），第1073-1100页，11月。
    24. Perron，Pierre&Yabu，Tomoyoshi，2009年。"使用集成或固定噪声分量测试趋势偏移,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第27卷（3），第369-396页。
    25. Pierre Perron和Vogelsang，Timothy J，1992年。"非平稳性和水平转移及其在购买力平价中的应用,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第10卷（3），第301-320页，7月。
    26. Rustam Jamilov，2013年。"J曲线动力学和马歇尔-勒纳条件：来自阿塞拜疆的证据,"过渡研究回顾，施普林格；中东欧大学网络，第19卷（3），第313-323页，2月。
    27. Abdulnasser Hatemi-J，2008年。"两种未知制度变迁的协整检验及其在金融市场整合中的应用,"实证经济学，施普林格，第35卷（3），第497-505页，11月。
    28. Despina Petreska和Nikica Mojsoska-Blazevski，2013年。"费尔德斯坦-霍里奥卡难题与转型经济,"经济年鉴贝尔格莱德大学经济与商业学院，第58卷（197），第23-46页，4月–J。
    29. Andrew J.Abbott和Glauco De Vita，2003年。"费尔德斯坦-荷里奥卡拼图中的另一块,"苏格兰政治经济学杂志，苏格兰经济学会，第50卷（1），第69-89页，2月。
    30. N.Vasudeva Murthy，2009年。"拉丁美洲和加勒比国家的Feldstein–Horioka难题：面板协整分析,"经济与金融杂志，施普林格；经济与金融学院，第33卷（2），第176-188页，4月。
    31. 2012年，纳塔利亚·科滕西。"Feldstein–Horioka难题与结构断裂：来自欧盟成员国的证据,"经济建模爱思唯尔，第29卷（2），第262-270页。
    32. Kejriwal，Mohitosh&Perron，Pierre，2008年。"多重结构变化协整回归模型估计的极限分布,"计量经济学杂志爱思唯尔，第146（1）卷，第59-73页，9月。
    33. 白居山，1997年。"多元回归模型中变化点的估计,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第79卷（4），第551-563页，11月。
    34. Serena Ng和Pierre Perron，2001年。"LAG长度的选择和具有良好尺寸和功率的单位根检验的构造,"计量经济学《计量经济学会》，第69卷（6），第1519-1554页，11月。
    35. Jerry Coakley和Kulasi，Farida和Smith，Ron，1996年。"经常账户偿付能力与Feldstein-Horioka难题,"经济杂志英国皇家经济学会，第106卷（436），第620-627页，5月。
    36. Gregory，Allan W&Hansen，Bruce E，1996年。"具有制度和趋势转移的模型的协整检验,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第58卷（3），第555-560页，8月。
    37. Aleksander Aristovnik，2005年。"双赤字假说与转型经济中的霍里奥卡·费尔德斯坦难题,"国际金融0510020，德国慕尼黑大学图书馆。
    38. Jarko Fidrmuc，2003年。"Feldstein–Horioka难题与选定国家的双胞胎赤字,"经济变革与结构调整，施普林格，第36卷（2），第135-152页，6月。
    39. 安德鲁斯、唐纳德·W·K和普洛伯格，沃纳，1994年。"仅在备选方案下存在干扰参数时的最优测试,"计量经济学《计量经济学协会》，第62卷（6），第1383-1414页，11月。
    40. Pierre Perron，1997年。"关于打破宏观经济变量趋势函数的进一步证据,"计量经济学杂志爱思唯尔，第80卷（2），第355-385页，10月。
    41. A.Abalkin和J.Whalley，1999年。"俄罗斯资本外逃问题,"世界经济Wiley Blackwell，第22卷（3），第421-444页，5月。
    42. Anders Aslund&Kuchins，Andrew，2009年。"俄罗斯资产负债表,"彼得森学院出版社：所有书籍,彼得森国际经济研究所，编号4242。
    43. 乔治·卡佩塔尼奥斯，2005年。"针对多达m个结构断裂的替代假设的单位根检验,"时间序列分析杂志Wiley Blackwell，第26卷（1），第123-133页，1月。
    44. 尼古拉斯•阿佩尔吉斯和克里斯•特苏马斯，2009年。"费尔德斯坦-霍里奥卡之谜调查：已经做了什么以及我们的立场,"经济学研究爱思唯尔，第63卷（2），第64-76页，6月。
    45. Kurozumi，Eiji，2002年。"带中断的平稳性测试,"计量经济学杂志爱思唯尔，第108（1）卷，第63-99页，5月。
    46. Jushan Bai和Pierre Perron，2003年。"多种结构变化模型的计算与分析,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第18卷（1），第1-22页。
    47. Josep Lluís Carrion‐i‐Silvestre和Andreu Sansó，2006年。"结构突变协整的零点检验,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第68卷（5），第623-646页，10月。
    48. Soren Johansen，1988年。"协整向量的统计分析,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第12卷（2-3），第231-254页。
    49. Pavel Trunin和Andrey Zubarev，2013年。"Feldstein-Horioka难题：现代方面,"工作文件0070，盖达尔经济政策研究所，2013年修订。
    50. Abbigail J.Chiodo和Michael T.Owyang，2002年。"货币危机案例研究：1998年俄罗斯违约,"审查，圣路易斯联邦储备银行，第84卷（11月），第7-18页。
    51. 库德林（Kudrin）、阿列克谢·古尔维奇（Alexey&Gurvich）、埃夫西（Evsey），2015年。"俄罗斯经济的新增长模式1,"俄罗斯经济学杂志爱思唯尔，第1卷（1），第30-54页。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Vasudeva N.R.Murthy和Natalya Ketenci，2021年。"非洲国家Feldstein–Horioka假说：来自最近面板误差修正模型的证据,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第26卷（4），第5762-5774页，十月。
    2. Vasudeva N.R.Murthy和Natalya Ketenci，2020年。"拉丁美洲和加勒比国家的资本流动：来自动态共同相关效应面板数据建模的新证据,"金融创新，施普林格；西南财经大学，第6卷（1），第1-17页，12月。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. 2012年，纳塔利亚·科滕西。"Feldstein–Horioka难题与结构断裂：来自欧盟成员国的证据,"经济建模爱思唯尔，第29卷（2），第262-270页。
    2. Natalya Ketenci，2016年。"存在结构性中断的欧盟双边贸易流量,"实证经济学《施普林格》，第51卷（4），第1369-1398页，12月。
    3. Ebru Tomris AYDOĞAN＆乔安·勒文特·USLU&Natalya KETENC，2017年。"结构突变背景下新兴国家经济增长的决定因素,"Sosyoekonomi杂志《Sosyoekonomi Society》，第25期（33）。
    4. 奥梅尔·亚尔·乔·因卡亚和维达特·卡亚，2017年。"Eitimin Ekonomik Büyümeüzerindeki Etkileri：国际学生体育联合会（PISA）Katílámcálarüzernde Bir Vigulama（1990-2014）,"Sosyoekonomi杂志《Sosyoekonomi Society》，第25期（33）。
    5. Vasudeva N.R.Murthy和Natalya Ketenci，2017年。"技术仍然是美国卫生支出的主要驱动因素吗？多重结构突变的协整分析证据,"国际卫生经济与管理杂志，施普林格，第17卷（1），第29-50页，3月。
    6. Natalya Ketenci&Vasudeva N.R.Murthy，2018年。"美国预期寿命的一些决定因素：结构突变下的协整检验结果,"经济与金融杂志，施普林格；经济与金融学院，第42卷（3），第508-525页，7月。
    7. Natalya KETENC I&Ebru Tomris AYDOĞAN，2019年。"结构断裂条件下土耳其经济增长的决定因素,"Sosyoekonomi杂志《Sosyoekonomi Society》，第27期（42）。
    8. Esteve，Vicente&Tamarit，Cecilio，2012年。"西班牙是否存在环境库兹涅茨曲线？来自旧数据的新证据,"经济建模爱思唯尔，第29卷（6），第2696-2703页。
    9. Vicente Esteve和Manuel Navarro-Ibáñez&Maria a.Prats，2013年。"重新审视美国股票价格的现值模型：1871-2010年结构性突破的长期证据,"工作文件2013年4月，意大利经济与社会大学。
    10. Vicente Esteve和Manuel Navarro-Ibáñez&Maria a.Prats，2013年。"重新审视美国股票价格的现值模型：1871-2010年结构突变的长期证据,"工作文件1305，巴伦西亚大学应用经济学系II。
    11. 玛丽亚姆·卡马雷罗（Mariam Camarero）、亚历杭德罗·穆尼奥斯（Alejandro Muñoz）和塞西利奥·塔马利特（Cecilio Tamarit），2021年。"欧元区资本流动50年：打破Feldstein-Horioka难题,"开放经济评论《施普林格》，第32卷（5），第867-905页，11月。
    12. Vicente Esteve，2004年。"波兰财政生产率del trabajo en la economia española：un análisis de series temporales,"经济分析修订版——经济分析回顾阿尔贝托·赫塔多大学/经济与商业学院，第19卷（1），第3-29页，6月。
    13. 娜塔莉亚·科滕西，2014年。"存在结构性中断的欧盟双边贸易平衡,"MPRA纸54661，德国慕尼黑大学图书馆。
    14. Dilem Y’ld’r’m和Ethem Erdem Orman，2016年。"结构断裂存在下的费尔德斯坦-霍里奥卡难题：来自中国的证据,"ERC工作文件1601，ERC-中东技术大学经济研究中心，2016年1月修订。
    15. 玛丽亚姆·卡马雷罗（Mariam Camarero）、胡安·萨佩纳（Juan Sapena）和塞西利奥·塔马利特（Cecilio Tamarit），2018年。"欧元区FH难题：时变分析初稿,"工作文件1813年，巴伦西亚大学应用经济学II系。
    16. 安东·斯科罗波托夫（Anton Skrobotov），2020年。"结构断裂和单位根试验调查,"应用计量经济学《俄罗斯国家经济和公共管理总统学院》，第58卷，第96-141页。
    17. 玛丽亚姆·卡马雷罗（Mariam Camarero）、胡安·萨佩纳（Juan Sapena）和塞西利奥·塔马利特（Cecilio Tamarit），2020年。"在面板数据状态空间框架中建模时间变化参数：Feldstein–Horioka难题的应用,"计算经济学，施普林格；计算经济学学会，第56卷（1），第87-114页，6月。
    18. Dilem Y’ld’r’m和Onur A.Koska，2018年。"用时变参数法解土耳其的Feldstein-Horioka悖论,"ERC工作文件1808，ERC-中东工业大学经济研究中心，2018年4月修订。
    19. Esteve，Vicente&Navarro-Ibáñez，Manuel&Prats，Maria a.，2013年。"重新审视西班牙利率期限结构：1974年至2010年多重结构突变的协整,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第25卷（C），第24-34页。
    20. Mohitosh Kejriwal和Claude Lopez，2013年。"人均产出的单位根、水平变动和趋势突变：稳健评估,"计量经济评论《泰勒与弗朗西斯杂志》，第32卷（8），第892-927页，11月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    Feldstein–Horioka拼图;储蓄投资协会;资本流动性;协整;结构断裂;俄罗斯;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • 32层-国际经济学——国际金融——经常项目调整；短期资本流动

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:eee:rujoec:v:1:y:2015:i:4:p:386-403。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是该项目的注册作者，您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息，请联系：Catherine Liu（电子邮件地址如下）。供应商的一般联系方式：https://www.journals.elsevier.com/russian-journal-of-economics网站.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    想法是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。