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中国拼图:解决股市对新冠肺炎危机的反应:替代资产能提供有效的对冲绩效吗?

作者

上市的:
  • 塔切拉、萨勒玛
  • 阿卜杜拉扎克·达维

摘要

针对新冠肺炎风险,本文在多尺度环境下考察了包括一些金融资产和大宗商品期货在内的另类资产对中国股市的套期保值表现。在疫情危机之前和期间,估计了上海证券交易所与比特币、道琼斯工业平均指数、黄金、WTI、债券和波动率指数回报的动态条件相关性和最优对冲比率。短期内,小波分解的使用表明比特币为上海股市提供了最好的套期保值。长期来看,大宗商品占据主导地位。WTI提供了最高的对冲效率,而Gold以微弱优势位居第二。这些结果使投资者能够在当前卫生危机期间选择最高回报并保护尾部风险。我们的研究结果表明,多样化(包括另类金融资产)的经济效益尤其显著,而商品期货作为良好的对冲资产,尤其是在当前与新冠肺炎相关的卫生危机等不可预测的危机期间。

建议引用

  • 塔切拉、萨尔马和达维,阿卜杜拉扎克,2021年。"中国拼图:解决股市对新冠肺炎危机的反应:替代资产能提供有效的对冲绩效吗?,"国际商业与金融研究爱思唯尔,第58(C)卷。
  • 手柄:RePEc:eee:riibaf:v:58:y:2021:i:c:s0275531921001203
    内政部:10.1016/j.ribaf.2021.101499
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