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六个东亚新兴市场的制度转换波动

作者

上市的：
  • 王平
  • 迈克·西奥博尔德

摘要

本文研究了1970年至2004年期间六个东亚新兴股市收益生成过程中的区域转换行为，并利用马尔科夫转换方差模型检验了每种机制的具体特征。结果显示，这些股票市场中有一种以上的制度。此外，从该模型得出的每个制度的条件概率提供了关于金融自由化对收益波动性影响的混合证据。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:riibaf:v:22:y：2008年：i：3：p：267-283
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