IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/eee/reveco/v49y2017icp536-547.html
  我的参考书目  保存此文章

原油价格对石油进口国和石油出口国汇率的影响是否不同?小波相干分析

作者

上市的:
  • 杨璐
  • 蔡晓静
  • Shigeyuki Hamori

摘要

我们通过研究原油价格和汇率市场在时域和频域中的动态,为有关原油价格和外汇市场之间的协同运动的文献做出贡献。利用小波相干框架,我们发现原油价格和汇率之间的协同运动程度随时间而变化。此外,我们发现,2008年前后,研究中包括的所有国家以及2005年以后的石油出口国之间存在着强烈但不同质的联系。然而,对于石油进口国来说,相互依赖性强的领域是有限的。此外,我们观察到原油价格收益与石油出口国汇率之间存在负相关关系,而石油进口国的关系则不确定。我们的结果为投资者和决策者提供了新的、有趣的启示。

建议引用

  • Yang,Lu&Cai,Xiao Jing&Hamori,Shigeyuki,2017年。"原油价格对石油进口国和石油出口国汇率的影响是否不同?小波相干分析,"国际经济与金融评论爱思唯尔,第49卷(C),第536-547页。
  • 手柄:RePEc:eee:revco:v:49:y:2017:i:c:p:536-547
    DOI:10.1016/j.iref.2017.03.015
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1059056017302125
    下载限制:全文仅供ScienceDirect用户使用

    文件URL: https://libkey.io/10.1016/j.iref.2017.03.015?utm_source=ideas
    LibKey链接:如果访问受到限制,并且您的库使用此服务,LibKey会将您重定向到可以使用库订阅访问此项目的位置
    ---><---

    由于此文档的访问受到限制,您可能希望搜索换一个不同的版本。

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Reboredo,Juan C.,2012年。"石油价格和汇率联动建模,"政策建模杂志爱思唯尔,第34卷(3),第419-440页。
    2. 蔡、肖静和田、帅如和袁、楠楠和滨森、志月木,2017年。"石油与东亚股市的相关性:小波相干分析的证据,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔,第48卷(C),第206-223页。
    3. 丁,梁,冯,明,2012。"汇率与油价:多元随机波动分析,"经济与金融季报爱思唯尔,第52卷(1),第15-37页。
    4. Ahmad,A.H.&Moran Hernandez,Ricardo,2013年。"油价与汇率的非对称调整:来自主要产油国和消费国的经验证据,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔,第27卷(C),第306-317页。
    5. Vacha,Lukas&Barunik,Jozef,2012年。"重新审视能源商品的协同运动:来自小波相干分析的证据,"能源经济学爱思唯尔,第34卷(1),第241-247页。
    6. 蒂瓦里(Tiwari)、阿维拉尔·库马尔(Aviral Kumar)和穆塔斯库(Mutascu)、米海·伊昂(Mihai Ioan)和阿尔伯莱斯库(Albulescu)、克劳迪乌·蒂贝里奥(Claudiu Tiberiu),2013年。"小波变换框架下国际油价对罗马尼亚实际有效汇率的影响,"能源经济学爱思唯尔,第40卷(C),第714-733页。
    7. Iikka Korhonen和Tuuli Juurikkala,2009年。"石油出口国的均衡汇率,"经济与金融杂志,施普林格;经济与金融学院,第33卷(1),第71-79页,1月。
    8. 希法雷利,朱利奥和帕拉迪诺,乔瓦纳,2010年。"油价动态与投机:多元金融方法,"能源经济学爱思唯尔,第32(2)卷,第363-372页,3月。
    9. Jouko Rautava,2004年。"油价和实际汇率在俄罗斯经济中的作用——一种协整方法,"比较经济学杂志,爱思唯尔,第32卷(2),第315-327页,6月。
    10. Gisser,Micha&Goodwin,Thomas H,1986年。"原油与宏观经济:对一些流行概念的检验,"货币、信贷与银行杂志Blackwell Publishing,第18卷(1),第95-103页,2月。
    11. Reboredo,Juan C.和Rivera-Castro,Miguel A.,2013年。"原油价格与汇率相关性的小波分解方法,"经济建模爱思唯尔,第32卷(C),第42-57页。
    12. 胡克,马克A,2002年。"石油冲击是通货膨胀吗?非对称和非线性规范与制度变化,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社,第34卷(2),第540-561页,5月。
    13. Rua,António&Nunes,Luís C.,2009年。"股票市场收益的国际协动:小波分析,"实证金融杂志爱思唯尔,第16卷(4),第632-639页,9月。
    14. James D.Hamilton,2003年。"什么是石油危机?,"计量经济学杂志Elsevier,第113(2)卷,第363-398页,4月。
    15. 田,舒艾鲁&滨森,志月木,2016。"外汇、债券、股票和大宗商品市场的时变价格冲击传导和波动溢出:来自美国的证据,"北美经济与金融杂志,爱思唯尔,第38卷(C),第163-171页。
    16. Tiwari,Aviral Kumar,2013年。"油价与德国宏观经济再思考:使用连续小波,"经济建模爱思唯尔,第30卷(C),第636-642页。
    17. Lutz Kilian,2008年。"七国集团外部石油供应冲击对产出和通货膨胀影响的比较,"欧洲经济协会杂志麻省理工学院出版社,第6卷(1),第78-121页,3月。
    18. Aloui,Chaker&Hkiri,Besma&Nguyen,Duc Khuong,2016年。"海湾合作委员会国家的实际增长联动和商业周期同步:来自时间频率分析的证据,"经济建模爱思唯尔,第52卷(PB),第322-331页。
    19. 汉密尔顿、詹姆斯·德赫雷拉、安娜·玛丽亚,2004年。"石油冲击与总体宏观经济行为:货币政策的作用:评论,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社,第36卷(2),第265-286页,4月。
    20. Tiwari、Aviral Kumar&Dar、Arif Billah&Bhanja、Niyati,2013年。"油价和汇率:基于小波的印度分析,"经济建模爱思唯尔,第31卷(C),第414-422页。
    21. Lizardo,Radhamés A.和Mollick,AndréV.,2010年。"油价波动和美元汇率,"能源经济学爱思唯尔,第32(2)卷,第399-408页,3月。
    22. Kim,Hyun Seok&Baek,Jungho,2013年。"韩国原油进口需求动态评估,"经济建模爱思唯尔,第35卷(C),第260-263页。
    23. Roueff,Francois&von Sachs,Rainer,2011年。"局部平稳长记忆估计,"LIDAM重印ISBA2011009年,卢万天主教大学统计、生物统计和精算科学研究所(ISBA)。
    24. 科尔登,W M,1984年。"蓬勃发展的行业与荷兰疾病经济学:调查与整合,"牛津经济论文牛津大学出版社,第36卷(3),第359-380页,11月。
    25. Uddin、Gazi Salah&Tiwari、Aviral Kumar&Arouri、Mohamed&Teulon、Frédéric,2013年。"油价与汇率关系的小波分析,"经济建模爱思唯尔,第35卷(C),第502-507页。
    26. Luös Aguiar-Conraria和Yi Wen,2007年。"了解石油冲击的巨大负面影响,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社,第39卷(4),第925-944页,6月。
    27. Juan Zalduendo先生,2006年。"委内瑞拉均衡实际汇率的决定因素,"国际货币基金组织工作文件2006/074,国际货币基金组织。
    28. Chen,Shiu-Sheng&Chen,Hung-Chyn,2007年。"石油价格和实际汇率,"能源经济学爱思唯尔,第29卷(3),第390-404页,5月。
    29. 努雷丁·克里钦先生,2005年。"世界原油和天然气市场联立方程模型,"国际货币基金组织工作文件2005/032,国际货币基金组织。
    30. Turhan,M.Ibrahim&Sensoy,Ahmet&Hacihasanoglu,Erk,2014年。"油价与汇率动态关系的比较分析,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔,第32卷(C),第397-414页。
    31. Buerhan Saiti&Azlan Ali&Naziruddin Abdullah&Sulaiman Sajilan,2014年。"棕榈油价格、汇率与股市:马来西亚市场的小波分析,"欧亚经济与金融杂志《欧亚出版物》,第2卷(1),第13-27页。
    32. Wu,Chih-Chiang&Chung,Huimin&Chang,Yu-Hsien,2012年。"基于连接函数的GARCH模型研究油价与汇率联动的经济价值,"能源经济学爱思唯尔,第34卷(1),第270-282页。
    33. Aviral Kumar Tiwari和Olaolu Richard Olayeni,2013年。"石油价格与贸易平衡:基于小波的印度分析,"经济学公告《AccessEcon》,第33卷(3),第2270-2286页。
    34. 詹姆斯·汉密尔顿,1983年。"二战以来的石油与宏观经济,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社,第91卷(2),第228-248页,4月。
    35. Aloui,Chaker&Hkiri,Besma,2014年。"海湾合作委员会新兴股市的协动:小波相干分析的新证据,"经济建模爱思唯尔,第36卷(C),第421-431页。
    36. 罗伊夫、弗朗索瓦和冯·萨克斯,雷纳,2011年。"局部平稳长记忆估计,"随机过程及其应用爱思唯尔,第121(4)卷,第813-844页,4月。
    37. Prachowny,Martin F.J.,1986年。"宏观经济中的货币,"剑桥图书,剑桥大学出版社,编号978052131594411月。
    38. 佩里·萨多尔斯基,2000年。"能源期货价格与汇率的实证关系,"能源经济学爱思唯尔,第22卷(2),第253-266页,4月。
    39. Aguiar Conraria,Luís&Azevedo,Nuno&Soares,Maria Joana,2008年。"利用小波分解货币政策的时频效应,"物理学A:统计力学及其应用爱思唯尔,第387(12)卷,第2863-2878页。
    40. Sari,Ramazan&Hammoudeh,Shawkat&Soytas,Ugur,2010年。"石油价格、贵金属价格和汇率的动态,"能源经济学爱思唯尔,第32卷(2),第351-362页,3月。
    完整参考文献 (包括与IDEAS上的项目不匹配的项目)

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目,也被与本书同样的作品引用。
    1. 尹立波、马西元,2018年。"石油冲击与汇率之间的因果关系:基于贝叶斯图的VAR方法,"物理学A:统计力学及其应用爱思唯尔,第508(C)卷,第434-453页。
    2. Mustafa Kocoglu&Phouphet Kyophilavong&Ashar Awan&So Young Lim,2023年。"东盟五个经济体油价与汇率的时变因果关系,"经济变革与结构调整《施普林格》,第56卷(2),第1007-1031页,4月。
    3. repec:ipg:wppaper:2014-068未列入IDEAS
    4. Zied Ftiti&Aviral Tiwari&Ibrahim Fatnassi,2014年。"印度石油价格与宏观经济——进化共谱一致性方法,"工作文件2014-68,伊帕格商学院研究部。
    5. 库梅卡(Kumeka)、特弗·提奥菲卢斯(Terver Theophilus)和乌佐玛·恩沃苏(Uzoma-Nwosu)、达米安·奇多齐(Damian Chidozie)和大卫·瓦亚斯(David-Wayas)、玛丽亚·奥尼耶(Maria Onyin。"新冠肺炎对选定石油出口经济体油价、股价和汇率之间相互关系的影响,"资源政策爱思唯尔,第77(C)卷。
    6. Muhammad Shahbaz和Aviral Kumar Tiwari以及Mohammad Iqbal Tahir,2015年。"用小波分析巴基斯坦石油价格与汇率的时频关系,"应用统计学杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》,第42卷(4),第690-704页,4月。
    7. Alam,马里兰州Samsul&Shahzad,Syed Jawad Hussain&Ferrer,Román,2019年。"使用高频数据分析石油和外汇市场之间的因果流:波动性好坏的不对称,"能源经济学爱思唯尔,第84(C)卷。
    8. Wen,Danyan&Liu,Li&Ma,Chaoqun&Wang,Yudong,2020年。"原油价格与美国汇率之间的极端风险溢出:来自石油出口国和石油进口国的证据,"能源,爱思唯尔,第212卷(C)。
    9. Maud Korley和Evangelos Giouvris,2022年。"石油价格和石油波动指数(OVX)对撒哈拉以南非洲汇率的影响:来自石油进出口国的证据,"经济体,MDPI,第10卷(11),第1-29页,11月。
    10. Youssef,Manel&Mokni,Khaled,2020年。"石油和美元汇率之间关系的建模:来自汇率转换分位数回归方法的证据,"跨国财务管理杂志爱思唯尔,第55(C)卷。
    11. 陈洪涛,刘,李,王,玉东,朱,英明,2016。"油价冲击与美元汇率,"能源爱思唯尔,第112卷(C),第1036-1048页。
    12. Yang,Lu&Cai,Xiao Jing&Hamori,Shigeyuki,2018年。"什么决定了油价和汇率之间的长期相关性?,"北美经济与金融杂志爱思唯尔,第44卷(C),第140-152页。
    13. Anand,B.&Paul,Sunil&Ramachandran,M.,2014年。"石油和股市收益之间的波动溢出,"印度经济评论德里经济学院经济系,第49卷(1),第37-56页。
    14. Jin Shang和Shigeyuki Hamori,2023年。"近期危机期间石油进口国和石油出口国原油和外汇市场的差异尾部依赖,"持续性,MDPI,第15卷(19),第1-24页,10月。
    15. Turhan,M.Ibrahim&Sensoy,Ahmet&Hacihasanoglu,Erk,2014年。"油价与汇率动态关系的比较分析,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔,第32卷(C),第397-414页。
    16. Lang,Korbinian&Auer,Benjamin R.,2020年。"原油的经济和金融属性:综述,"北美经济与金融杂志《爱思唯尔》,第52卷(C)。
    17. 蒂瓦里(Tiwari)、阿维拉尔·库马尔(Aviral Kumar)和穆塔斯库(Mutascu)、米海·伊昂(Mihai Ioan)和阿尔伯莱斯库(Albulescu)、克劳迪乌·蒂贝里奥(Claudiu Tiberiu),2013年。"小波变换框架下国际油价对罗马尼亚实际有效汇率的影响,"能源经济学,爱思唯尔,第40卷(C),第714-733页。
    18. Nouira,Ridha和Hadj Amor,Thouraya和Rault,Christophe,2019。"中东和北非地区油价波动和汇率动态:来自非因果方差和非对称非因果检验的证据,"经济与金融季报爱思唯尔,第73卷(C),第159-171页。
    19. Khalid M.Kisswani、Arezou Harraf和Amjad M.Kisswani,2019年。"重新审视油价对汇率的影响:来自东盟五国的非对称证据,"经济变革与结构调整施普林格,第52卷(3),第279-300页,8月。
    20. Kyophilavong,Phoupset&Abakah,Emmanuel Joel Aikins&Tiwari,Aviral Kumar,2023年。"西德州原油价格与泰铢汇率的交叉关联与联动,"资源政策爱思唯尔,第80(C)卷。
    21. Sugra Ingilab Humbatova和Natig Qadim-Oglu Hajiyev,2019年。"经济发展中的石油因素,"能源,MDPI,第12卷(8),第1-40页,4月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    15国集团;问题43;石油价格;汇率;小波相干分析;协同运动;
    所有这些关键字

    JEL公司分类:

    • 15国集团-金融经济学---一般金融市场---国际金融市场
    • 问题43-农业与自然资源经济学;环境与生态经济学——能源——能源与宏观经济

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时,请提及此项目的句柄:RePEc:eee:revco:v:49:y:2017:i:c:p:536-547。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目,但尚未在RePEc注册,我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考,但没有将RePEc中的项目链接到它,您可以帮助这个表格

    如果你知道引用这一条的缺失条目,你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者,您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料,因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题,或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息,请联系:Catherine Liu(电子邮件地址如下)。供应商的一般联系方式:http://www.elsevier.com/locate/inca/620165

    请注意,更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。