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股票市场和商品市场的高阶矩相关性：小波相干分析

作者

上市的：
  • Ahmed，瓦利德医学硕士。

摘要

本研究旨在利用小波分析技术，根据各自收益分布的前四个矩（即均值、方差、偏度和峰度），为全球股票和商品市场的相互依赖性提供新的时频证据。结果表明，股票、黄金和能源收益的同阶矩的共同运动结构趋向于同时依赖于时间和频率。关于股票与黄金的关系，我们在2010-2014年动荡期间的中长期时间尺度上发现了大量的交叉波动性、交叉偏度和交叉峰度效应，在大多数情况下，股票市场领先于黄金市场。从2015年起，我们观察到四个相同阶矩对中的每一个在高频下都具有较强的相干度，但通常具有零相位差。股票-能源关系的研究结果表明，在大多数样本期内，以及在不同频段之间，平均值和波动率都存在显著的协同变化。此外，在短期和中期，尤其是在全球经济衰退之后，交叉偏度和交叉峰度的联系更加明显。从分析中推断出实际意义。

建议引用

  • 瓦利德·艾哈迈德，医学硕士，2022年。"股票市场和商品市场的高阶矩相关性：小波相干分析,"经济与金融季报爱思唯尔，第83卷（C），第135-151页。
    • 手柄：RePEc:eee:quaeco:v:83:y:2022:i:c:p:135-151
    DOI:10.1016/j.qref.2021.12.003
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    引文

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    引用人：

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    8. 崔金欣（Cui，Jinxin）和阿尔沙特（Alshater）、穆尼尔（Muneer M.）和门西（Mensi），瓦利德（Walid），2023年。"全球石油市场的高阶矩风险溢出与最优投资组合策略,"资源政策，爱思唯尔，第86卷（PA）。

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    1. Cui，Jinxin和Maghyereh，Aktham，2023年。"国际石油和商品期货市场之间的高阶矩风险关联性和最优投资策略：从新冠肺炎疫情和俄乌冲突中获得的启示,"财务分析国际评论，爱思唯尔，第86卷（C）。
    2. Elgammal，Mohammed M.&Ahmed，Walid M.A.&Alshami，Abdullah，2021年。"新冠肺炎疫情之前和期间全球股票、黄金和能源市场之间的价格和波动溢出,"资源政策爱思唯尔，第74（C）卷。
    3. Bouri，Elie&Lei，Xiaojie&Xu，Yahua&Zhang，Hongwei，2023年。"贵金属和能源市场隐含高阶矩的连通性,"能源《爱思唯尔》，第263卷（PB）。
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    8. 崔金鑫（Jinxin Cui）和阿克萨姆·马盖雷（Aktham Maghyereh），2022年。"加密货币之间的时频联动和风险关联：新证据来自新冠肺炎疫情之前和期间的高阶时刻,"金融创新，施普林格；西南财经大学，第8卷（1），第1-56页，12月。
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    16. Ghaemi Asl、Mahdi&Adekoya、Oluwasegun Babatunde&Rashidi、Muhammad Mahdi和Ghasemi Doudkanlou、Mohammad&Dolatabadi、Ali，2022年。"基于贝叶斯理论的伊斯兰石油输出国石油市场与伊斯兰股票指数之间动态联系的预测：级联反向传播网络的应用,"资源政策爱思唯尔，第77（C）卷。
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    19. Mensi，Walid&Al Rababa'a，Abdel Razzaq&Vo，Xuan Vinh&Kang，Sang Hoon，2021年。"原油、黄金和中国股市之间的非对称溢出和网络连接,"能源经济学《爱思唯尔》，第98卷（C）。
    20. Akkoc，Ugur&Civcir，Irfan，2019年。"土耳其战略商品与股市的动态联系：来自SVAR-DCC-GARCH模型的证据,"资源政策爱思唯尔，第62卷（C），第231-239页。

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