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石油价格预期建模：来自调查数据的证据

作者

上市的：
  • 乔治·普拉特
  • 雷姆齐·乌图姆

摘要

使用1989年11月至2008年12月期间WTI 3个月和12个月期油价预期的共识预测调查数据，我们发现理性预期假设被拒绝，并且传统的外推法、回归法和自适应过程都不符合数据本身。我们提出了一个混合期望模型，定义为这些传统过程的线性组合，我们将其解释为个体混合行为和使用这些简单过程的异质群体的聚合。这种方法与经济理性预期理论是一致的。我们表明，该模型回归成分中包含的目标油价取决于原油生产的长期边际成本和短期宏观经济基本面，其影响受结构变化的影响。对于这两个视界，估计结果为我们的混合预期模型提供了证据，该模型包含了这种断裂相关的目标价格。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:quaeco:v:51:y:2011:i:3:p:236-247
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    1. Georges Prat&Remzi Uctum，2009年。"石油价格预期建模：来自调查数据的证据,"工作文件哈尔-04140866，哈尔。
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