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基于银企动态多层网络的金融风险传染

作者

上市的：
  • 金启超
  • 孙磊
  • 陈燕玉
  • 胡兆龙

摘要

银行和企业在金融体系中发挥着关键作用，是系统性风险传染的主要渠道。虽然在理解金融网络系统内的风险传染方面取得了进展，但许多研究往往忽视了多渠道风险传播和网络结构动态演变之间复杂的相互作用。利用复杂网络理论，我们开发了一个动态多层金融网络风险传递模型，该模型涵盖了传统的银行-公司贷款关系，并纳入了动态短期贷款。通过对贷款回收率、交叉持股比率、网络结构、短期贷款比率和攻击策略等各种参数的分析，我们发现：在银行间贷款网络和企业间交叉持股网络均呈现随机网络结构的情况下，金融网络的风险水平最高。网络平均度偏差过大（过高或过低）也会加剧网络脆弱性。银行间贷款回收率和公司间相互持股比例的提高对应着系统风险的升级。当受到有针对性的攻击时，网络中借贷资产较高、流动资产较多、总资产较多或出度较高的节点会成为网络破产率上升的重要因素。值得注意的是，动态短期贷款网络显著放大了系统风险，随着短期贷款规模的增加，这种放大效应加剧。从宏观和微观角度来看，我们的发现为监管机构提供了新的分析工具和见解，以有效缓解和管理金融部门的系统性风险。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:phsmap:v:638:y:2024:i:c:s0378437124001328
    DOI:10.1016/j.physa.2024.129624
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