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基于Renyi熵的金融资产收益重尾分布设计

作者

上市的：
  • Van Tran，广安
  • 贾罗米·库卡尔

摘要

众所周知，金融资产的收益表现出重尾特性，迄今为止，还没有一种分布能够可靠地反映这一特性。为了有助于解决这个问题，我们在绝对力矩约束下，利用Renyi熵的最大熵原理推导了一个新的重尾分布。我们新导出的具有两个形状参数的分布形成了一系列分布。它们是平滑的、可缩放的、对称的，如果它们的形状参数达到适当的值，则可能是重尾的。结果，可以通过最大似然估计技术来估计该分布的参数。衍生分布对金融资产重尾特性建模的能力在一系列金融工具上得到了验证。我们得到的结果表明，与其他著名的重尾分布相比，它是一种更好的金融资产收益建模方法。

建议引用

  • Van Tran，Quang&Kukal，Jaromir，2024年。"基于Renyi熵的金融资产收益重尾分布设计,"物理学A：统计力学及其应用爱思唯尔，第637（C）卷。
    • 手柄：RePEc:eee:phsmap:v:637:y:2024:i:c:s0378437124000396
    DOI:10.1016/j.physa.2024.129531
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    关键词

    Renyi熵;最大熵原理;重尾分布;金融资产收益;MLE参数估计;
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    • 第13条-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：总则——估算：总则
    • 第58页-数学和定量方法——计量经济学建模——金融计量经济学

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