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具有策略转换的资产配置动力学模型

作者

上市的：
  • 胡春华
  • 冯华荣

摘要

运用动力学理论研究了投资者转换交易策略时投资于两类风险资产的财富数量的变化。假设市场中的投资者拥有非负财富，并选择将其财富的一部分分配到两类风险资产中。利用包含策略转换和交互概率的Boltzmann模型，研究了投资于风险资产的财富数量以及使用原教旨主义和图表主义策略的投资者数量的演变。我们用渐近方法从玻尔兹曼模型导出福克-普朗克方程。这些方程的稳态解揭示了策略转换对投资于风险资产的财富数量演变的影响，以及投资者互动如何影响采用不同策略的投资者数量。

建议引用

  • 胡春华，冯华荣，2024。"具有策略转换的资产配置动力学模型,"物理学A：统计力学及其应用，爱思唯尔，第636卷（C）。
    • 手柄：RePEc:eee:phsmap:v:636:y:2024:i:c:s0378437124000256
    DOI:10.1016/j.physa.2024.129517
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