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股票价格与汇率的时频因果关系：协整和小波分析的进一步证据

作者

上市的：
  • 萨哈尔阿夫山
  • 谢里夫（Arshian Sharif）
  • 南塔库马尔洛加那坦
  • 拉妮亚·贾马齐

摘要

本研究采用小波方法研究股票价格与汇率之间的关系，重点研究了连续小波、功率谱小波、交叉小波和相干小波。拜耳和汉克（2013）以及格雷戈里和汉森（1996）的结果证实了巴基斯坦股票价格和汇率之间存在长期关联。小波相干分析结果显示，在2005年至2006年和2011年至2012年期间，标普在8至16周和16至32周的周期内，几乎所有汇率对巴基斯坦卢比都占据主导地位。在几乎整个长期研究期间，研究表明这两个系列之间具有很强的一致性。这种一致性最有趣的部分是在长时间尺度上存在双向因果关系。这个长区域中的箭头同时指向左上和左下。这表明，在这段时间内，我们的变量表现出异相关系，相互领先，滞后于市场。这些结果与许多早期对巴基斯坦的研究形成了对比。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:phsmap:v:495:y:2018:i:c:p:225-244
    DOI:10.1016/j.physa.2017.12.033
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    IDEAS上列出的参考文献

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