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股票回报、共同基金流动和溢出冲击

作者

上市的:
  • 巴雷什·库马尔·纳拉扬
  • 西马·纳拉扬
  • K.P、Prabheesh

摘要

本文使用广义VAR模型检验了印度股票收益和共同基金流量之间的动态关系。我们发现,溢出冲击(即股票收益冲击和共同基金流量冲击)共同解释了股票收益和共同基金流动总预测误差方差的20%。我们创建了一个由股票收益和共同基金流量产生的冲击的溢出指数,并测试它是否能够实际预测股票收益和共有基金流量。我们发现确实如此。利用溢出指数,我们预测股票收益和共同基金流量,为均值-方差投资者设计交易策略,并证明溢出指数的经济意义。

建议引用

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  • 手柄:RePEc:eee:pacfin:v:29:y:2014:i:c:p:146-162
    DOI:10.1016/j.pacfin.2014.03.007
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    关键词

    股票收益;共同基金流量;溢出;金融危机;VAR模型;
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    • 十二国集团-金融经济学——一般金融市场——资产定价;交易量;债券利率
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