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规模、价值和动量因素是否推动了新兴市场的股票回报？

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上市的：
  • 努斯雷特·卡基奇
  • 唐毅
  • 严，安

摘要

本文研究了1990-2013年间18个新兴股市的规模、价值和动量效应。我们发现，规模和动量策略通常无法在新兴市场产生卓越的回报。价值效应存在于除巴西以外的所有市场，并且它对不同时期和市场条件都很稳健。价值溢价往往会在不同的市场上一起正向移动，而且这种市场间的合作会随着时间的推移和全球金融危机的爆发而增加。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:jimfin:v:69:y:2016:i:c:p:179-204
    DOI:10.1016/j.jimonfin.2016.06.001
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    引文

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    引用人：

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