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战略资产配置的多元模型

作者

上市的：
  • 约翰·坎贝尔。
  • Chan，Yeung Lewis（杨·刘易斯）
  • 路易斯·维奇拉（Luis M.Viceira）。

摘要

我们发展了一种近似求解无限长寿投资者的最优消费和投资组合选择问题的方法“Zin效用公司面临一组资产回报，回报和状态变量由向量自回归描述。美国长期年度和战后季度数据的经验估计表明，股票回报的可预测性大大增加了对股票的最佳需求。名义债券在长期投资组合中的作用取决于实际利率风险相对于其他风险来源的重要性。长期通货膨胀指数债券大大提高了保守投资者的效用。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:jfinec:v:67:y:2003:i:1:p:41-80
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