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带保证金期权定价和套期保值的跳跃扩散模型：在布伦特原油合同中的应用

作者

已列出：
  • 吉米·希利亚德。
  • 希利亚德，吉特卡

摘要

我们开发了一个跳跃扩散模型，用于期货保证金期权的定价和套期保值。与标准股票期权不同，保证金期权不需要预付款。保证金期权的一个吸引人的特点是，在一般假设下，不存在提前行权溢价。使用布伦特原油合同的数据计算模型参数估计值和样本外定价误差。使用相同的定价技术，我们还用保证金期权对冲股票型期权。对冲系数是通过匹配一组扩展的希腊人得出的。我们发现，使用两个保证金期权和基础期权的组合可以有效对冲目标股权期权。正如其他地方报道的那样，当基础是跳跃式扩散时，三角洲对冲是不合适的。

建议引文

  • 吉米·希利亚德（Jimmy E.Hilliard）和吉特卡·希利亚特（Jitka Hilliard，2019）。”带保证金期权定价和套期保值的跳跃扩散模型：在布伦特原油合同中的应用,"银行与金融杂志爱思唯尔，第98卷（C），第137-155页。
    • 手柄：RePEc:eee:jbfina:v:98:y:2019年：i:c:p:137-155
    DOI:10.1016/j.jbankfin.2018.10.013
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