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系统风险下存款保险的定价

作者

上市的:
  • 李世成
  • 林建亭
  • 蔡明善

摘要

基于Merton(1977)的看跌期权框架,我们开发了一个存款保险定价模型,该模型将资产相关性(衡量银行系统风险的指标)纳入其中,以考虑银行联合破产的风险。我们模型的估计表明,仅考虑个别银行破产风险的基于风险的存款保险在精算上是公平的,定价过低,使保险提供商面临净损失。我们的估计还反映了规模溢价,即大银行的存款保险定价高于小银行。这一结果与当前监管部门对大银行的担忧尤其相关,因为这些银行都是一败涂地的。最重要的是,我们的方法为将基于风险的存款保险与基于风险的巴塞尔资本要求相结合提供了一个统一的框架。

建议引用

  • Lee,Shih-Cheng&Lin,Chien-Ting&Tsai,Ming-Shan,2015年。"存在系统性风险的存款保险定价,"银行与金融杂志爱思唯尔,第51卷(C),第1-11页。
  • 手柄:RePEc:eee:jbfina:v:51:y:2015年:i:c:p:1-11
    DOI:10.1016/j.jbankfin.2014.10.012
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