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金融网络中传染的可能性有多大？

作者

已列出：
  • 保罗·格拉斯曼
  • H.Peyton扬

摘要

金融机构之间的相互联系为金融体系的冲击传染和放大创造了潜在渠道。我们估计了在大范围冲击分布下，互联增加预期损失和违约的程度。与大多数关于金融网络的研究相比，我们假设网络结构的信息最少，而依赖于作为网络节点的各个机构的信息。关键节点级别的数量是资产规模、杠杆率、，以及由其他金融机构持有的金融机构负债比例给出的金融连通性度量。我们将这些措施结合起来，得出网络对传染和损失放大的潜在影响程度的明确界限。当节点大小是异构的，且源节点利用率高且具有高财务连通性时，溢出效应最为显著。我们的结果还强调了超越简单溢出效应放大冲击的机制的重要性；其中包括破产成本，以及由于信贷质量恶化或信心丧失而造成的按市值计价的损失。我们用欧洲银行系统的数据来说明结果。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:eee:jbfina:v:50:年：i：c：p：383-399
    DOI:10.1016/j.jbankfin.2014.02.006
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