IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/eee/jbfina/v44y2014icp93-113.html
  我的参考书目  保存此文章

期权隐含方差与未来股票收益

作者

上市的：
  • 郭慧
  • 邱步辉

摘要

使用期权隐含方差（一种前瞻性的条件方差度量），我们重新审视了关于特殊风险回报关系的争论。在横截面（针对单个股票）和时间序列（针对市场指数）回归中，我们发现期权隐含方差与未来股票收益之间存在负相关。与Miller（1977）的意见分歧假设一致，负关系变得更强（1）对于卖空约束更严格的股票，或（2）当卖空股票变得更困难时。此外，实现的特质方差或分析师预测离散度与未来股票收益的负相关主要反映了它们与我们的条件特质方差测度的密切相关性。

建议引用

  • 郭慧、邱步慧，2014。"期权隐含方差与未来股票收益,"银行与金融杂志爱思唯尔，第44卷（C），第93-113页。
    • 手柄：RePEc:eee:jbfina:v:44:y:2014:i:c:p:93-113
    DOI:10.1016/j.jbankfin.2014.04.002
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0378426614001289
    下载限制：全文仅供ScienceDirect用户使用
    文件URL: https://libkey.io/10.1016/j.jbankfin.2014.04.002？utm_source=ideas
    LibKey链接：如果访问受到限制，并且您的库使用此服务，LibKey会将您重定向到可以使用库订阅访问此项目的位置
    ---><---

    由于此文档的访问受到限制，您可能希望搜索换一个不同的版本。

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Turan G.Bali&Nusret Cakici&Xuemin（Sterling）Yan&Zhe Zhang，2005年。"特质风险真的重要吗？,"金融杂志，美国金融协会，第60卷（2），第905-929页，4月。
    2. Evan W.Anderson和Ghysels、Eric和Juergens、Jennifer L.，2009年。"风险和不确定性对预期回报的影响,"金融经济学杂志爱思唯尔，第94卷（2），第233-263页，11月。
    3. 凯瑟琳·沙伦，1993年。"交易量、波动性和信念的分散,"金融研究综述《金融研究学会》，第6卷（2），第405-434页。
    4. 法玛、尤金·F和弗伦奇、肯尼思·R，1992年。"预期股票收益的横截面,"金融杂志，美国金融协会，第47卷（2），第427-465页，6月。
    5. Ivo Welch和Amit Goyal，2008年。"股权溢价预测的实证表现,"金融研究综述《金融研究学会》，第21卷（4），第1455-1508页，7月。
    6. 罗伯特·默顿（Robert C Merton），1973年。"跨期资本资产定价模型,"计量经济学《计量经济学会》，第41卷（5），第867-887页，9月。
    7. 爱德华·米勒，1977年。"风险、不确定性和意见分歧,"金融杂志，美国金融协会，第32卷（4），第1151-1168页，9月。
    8. Turan G.Bali和Hao Zhou，2011年。"风险、不确定性和预期回报,"财经讨论系列2011-45，联邦储备系统理事会（美国）。
    9. 蒋晓泉（Xiaoquan Jiang）和李凤洙（Bong‐Soo Lee），2006年。"收益率与特质波动率的动态关系,"财务管理国际财务管理协会，第35卷（2），第43-65页，6月。
    10. Jose A.Scheinkman和Wei Xiong，2003年。"过度自信与投机泡沫,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第111卷（6），第1183-1219页，12月。
    11. 黄伟（Wei Huang）、刘千秋（Qianqiu Liu）、李承宪（S.Ghon Rhee）和张良（Liang Zhang），2010年。"回报逆转、特质风险和预期回报,"金融研究综述《金融研究学会》，第23卷（1），第147-168页，1月。
    12. Karl B.Diether和Christopher J.Malloy以及Anna Scherbina，2002年。"意见分歧与股票收益的横截面,"金融杂志，美国金融协会，第57（5）卷，第2113-2141页，10月。
    13. Todd E.Clark和Michael W.McCracken，2001年。"嵌套模型的等精度预测和包容检验,"计量经济学杂志爱思唯尔，第105（1）卷，第85-110页，11月。
    14. Joshua M.Pollet和Wilson，Mungo，2010年。"平均相关性和股市收益,"金融经济学杂志爱思唯尔，第96卷（3），第364-380页，6月。
    15. Ang，Andrew&Hodrick，Robert J.&Xing，Yuhang&Zhang，Xiaoyan，2009年。"高特质波动和低回报：国际和美国的进一步证据,"金融经济学杂志爱思唯尔，第91卷（1），第1-23页，1月。
    16. Tim Bollerslev、George Tauchen和Hao Zhou，2009年。"预期股票收益和差异风险溢价,"金融研究综述《金融研究学会》，第22卷（11），第4463-4492页，11月。
    17. IDEAS上未列出repec:oup:rfinst:v:26:y:：i:1:p:158-207
    18. Martin Lettau和Sydney Ludvigson，2001年。"消费、总财富和预期股票收益,"金融杂志美国金融协会，第56卷（3），第815-849页，6月。
    19. Han、Bing和Kumar，Alok，2013年。"投机性零售交易与资产价格,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第48卷（2），第377-404页，4月。
    20. Alessandro Beber和Breedon，Francis和Buraschi，Andrea，2010年。"信仰差异和货币风险溢价,"金融经济学杂志Elsevier，第98卷（3），第415-438页，12月。
    21. William N.Goetzmann和Alok Kumar，2008年。"股权投资组合多元化,"财务审查，欧洲金融协会，第12卷（3），第433-463页。
    22. 亚科夫·阿米胡德，2002年。"流动性不足与股票收益：横截面和时间序列效应,"金融市场杂志爱思唯尔，第5卷（1），第31-56页，1月。
    23. Nelson，Charles R&Kim，Myung J，1993年。"可预测股票收益：小样本偏差的作用,"金融杂志，美国金融协会，第48（2）卷，第641-661页，6月。
    24. Hou，Kewei&Loh，Roger，2012年。"我们解决了特质波动性难题了吗？,"工作文件系列2012年2月28日，俄亥俄州立大学查尔斯·戴斯金融经济学研究中心。
    25. Andrew Ang和Robert J.Hodrick、Yuhang Xing和Xiaoyan Zhang，2006年。"波动性和预期收益的横截面,"金融杂志，美国金融协会，第61卷（1），第259-299页，2月。
    26. 陈、长岭和黄、阿兰·国明和贾、冉吉尼，2012年。"异质收益波动与管理层自由裁量权下的信息质量,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第47卷（4），第873-899页，8月。
    27. Bekaert，Geert&Engstrom，Eric&Xing，余杭，2009年。"风险、不确定性和资产价格,"金融经济学杂志爱思唯尔，第91卷（1），第59-82页，1月。
    28. Hui Guo和Robert Savickas，2008年。"七国集团国家的平均特质波动,"金融研究综述《金融研究学会》，第21卷（3），第1259-1296页，5月。
    29. Asquith，Paul&Pathak，Parag A.&Ritter，Jay R.，2005年。"短期利息、机构所有权和股票回报,"金融经济学杂志，爱思唯尔，第78卷（2），第243-276页，11月。
    30. ĽubošPástor和Veronesi Pietro，2003年。"股票估值与盈利能力学习,"金融杂志，美国金融协会，第58卷（5），第1749-1789页，10月。
    31. Guo，Hui&Kassa，Haimanot&Ferguson，Michael F.，2014年。"EGARCH特质波动率与预期股票收益的关系,"金融与定量分析杂志，剑桥大学出版社，第49卷（1），第271-296页，2月。
    32. 陈占辉和Ralitsa Petkova，2012年。"特质波动性是否代表风险敞口？,"金融研究综述《金融研究学会》，第25卷（9），第2745-2787页。
    33. Hui Guo和Robert F.Whitelaw，2006年。"揭示股票市场的风险-收益关系,"金融杂志，美国金融协会，第61卷（3），第1433-1463页，6月。
    34. Danielsen，Bartley R.&Sorescu，Sorin M.，2001年。"为什么引入期权会压低股价？减小卖空约束的研究,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第36卷（4），第451-484页，12月。
    35. 埃里克·盖泽尔（Eric Ghysels）和桑塔·克拉拉（Santa Clara）、佩德罗（Pedro）和瓦尔卡诺夫（Valkanov）、罗森（Rossen），2005年。"毕竟存在风险回报权衡,"金融经济学杂志爱思唯尔，第76（3）卷，第509-548页，6月。
    36. Ben-Rephael，Azi&Kadan，Ohad&Wohl，Avi，2008年。"流动性溢价递减,"CFS工作文件系列2008/52，金融研究中心（CFS）。
    37. Bali，Turan G.和Cakici，Nusret和Whitelaw，Robert F.，2011年。"最大化：股票作为彩票和预期回报的横截面,"金融经济学杂志爱思唯尔，第99卷（2），第427-446页，2月。
    38. Busch，Thomas&Christensen，Bent Jesper&Nielsen，MortenØrregaard，2011年。"隐含波动率在预测外汇、股票和债券市场未来已实现波动率和跳跃中的作用,"计量经济学杂志爱思唯尔，第160卷（1），第48-57页，1月。
    39. 詹妮弗·康拉德（Jennifer Conrad）、罗伯特·迪特马尔（Robert F.Dittmar）和埃里克·盖泽尔（Eric Ghysels），2013年。"事前偏差与预期股票收益,"金融杂志，美国金融协会，第68卷（1），第85-124页，2月。
    40. Lubos Pástor&Veronesi Pietro，2003年。"股票估值与盈利能力学习,"金融杂志,美国金融协会，第58（5）卷，第1749-1790页，10月。
    41. Christopher S.Armstrong、Snehal Banerjee和Carlos Corona，2013年。"因子加载不确定性和预期收益,"金融研究综述《金融研究学会》，第26卷（1），第158-207页。
    42. Newey，Whitney&West，Kenneth，2014年。"一个简单的正半定异方差自相关一致协方差矩阵,"应用计量经济学《俄罗斯国家经济和公共管理总统学院》，第33卷（1），第125-132页。
    43. Chen，Joseph&Hong，Harrison&Stein，Jeremy C.，2002年。"所有权和股票回报的广度,"金融经济学杂志爱思唯尔，第66卷（2-3），第171-205页。
    44. Harris，Milton和Raviv，Artur，1993年。"意见分歧赛马,"金融研究综述《金融研究学会》，第6卷（3），第473-506页。
    45. 蒋晓泉（Xiaoquan Jiang）和李凤洙（Bong Soo Lee），2006年。"收益率与特质波动率的动态关系,"财务管理财务管理协会，第35卷（2），夏季。
    46. Turan G.Bali和Armen Hovakimian，2009年。"波动率利差和预期股票收益,"管理科学《信息》，第55卷（11），第1797-1812页，11月。
    47. 罗伯特·默顿，1987年。"不完全信息下资本市场均衡的一个简单模型,"金融杂志，美国金融协会，第42卷（3），第483-510页，7月。
    48. 巴厘岛，图兰·G·和卡基奇，努斯雷特，2008年。"特质波动性与预期收益的横截面,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第43卷（1），第29-58页，3月。
    49. Gurdip Bakshi和Nikunj Kapadia，2003年。"增量利得与负市场波动风险溢价,"金融研究综述，金融研究学会，第16卷（2），第527-566页。
    50. Chong Tze Chua&Jeremy Goh&Zhe Zhang，2010年。"预期波动性、意外波动性和股票收益的横截面,"金融研究杂志南部金融协会；西南金融协会，第33卷（2），第103-123页，6月。
    51. 马克·M·卡哈特，1997年。"论共同基金业绩的持续性,"金融杂志，美国金融协会，第52卷（1），第57-82页，3月。
    52. French，Kenneth R.&Schwert，G.William&Stambaugh，Robert F.，1987年。"预期股票收益和波动性,"金融经济学杂志爱思唯尔，第19卷（1），第3-29页，9月。
    53. Boehme，Rodney D.&Danielsen，Bartley R.&Kumar，Praveen&Sorescu，Sorin M.，2009年。"特质风险与股票回报的横截面：默顿（1987）与米勒（1977）,"金融市场杂志爱思唯尔，第12卷（3），第438-468页，8月。
    54. Wei，Steven X.和Zhang，Chu，2005年。"非典型风险并不重要：重新审视平均回报率和平均波动率之间的关系,"银行与金融杂志爱思唯尔，第29卷（3），第603-621页，3月。
    55. Lehmann，Bruce N.，1990年。"重新评估剩余风险,"计量经济学杂志爱思唯尔，第45卷（1-2），第71-97页。
    56. 罗伯特·巴塔利奥和保罗·舒尔茨，2006年。"选项和气泡,"金融杂志，美国金融协会，第61卷（5），第2071-2102页，10月。
    57. Jegadeesh，Narasimhan，1990年。"证券收益可预测行为的证据,"金融杂志，美国金融协会，第45卷（3），第881-898页，7月。
    58. 尤金·法玛（Eugene F Fama）和麦克贝思（MacBeth），詹姆斯·D（James D），1973年。"风险、回报和均衡：实证检验,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第81卷（3），第607-636页，5月至6月。
    59. Xing，Yuhang&Zhang，Xiaoyan&Zhao，Rui，2010年。"关于未来股票回报，个人期权波动性笑料告诉我们什么？,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第45卷（3），第641-662页，6月。
    60. 阿米胡德，雅科夫和门德尔森，哈伊姆，1986年。"资产定价与投标价差,"金融经济学杂志Elsevier，第17卷（2），第223-249页，12月。
    61. 蒂莫西·约翰逊，2004年。"预测离散度和预期收益的横截面,"金融杂志,美国金融协会，第59（5）卷，1957-1978页，10月。
    62. 迪安·迪亚瓦托普洛斯（Dean Diavatopoulos）、詹姆斯·多兰（James S.Doran）和戴维·彼得森（David R.Peterson），2008年。"隐含特质波动的信息含量和股票收益的横截面：来自期权市场的证据,"期货市场杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第28卷（11），第1013-1039页，11月。
    63. 迈克尔·库珀（Michael J.Cooper）、胡塞因·古伦（Huseyin Gulen）和迈克尔·席尔（Michael J Schill），2008年。"资产增长和股票收益的横截面,"金融杂志，美国金融协会，第63卷（4），第1609-1651页，8月。
    64. Saffi，Pedro A.C.和Sturgess，Jason，2009年。"股权借贷市场和所有权结构,"IESE研究论文D/836，IESE商学院。
    65. 马歇尔·E·布卢姆（Marshall E&Friend Blume），欧文（Irwin），1975年。"个人投资组合的资产结构及其对效用函数的启示,"金融杂志，美国金融协会，第30卷（2），第585-603页，5月。
    66. Jiang，George J.和Xu，Danielle和Yao，Tong，2009年。"特质波动的信息含量,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第44卷（1），第1-28页，2月。
    67. 法玛、尤金·F和弗伦奇、肯尼思·R，1996年。"资产定价异常的多因素解释,"金融杂志，美国金融协会，第51卷（1），第55-84页，3月。
    68. Narasimhan Jegadeesh和Sheridan Titman，2001年。"动量策略的盈利能力：替代解释的评估,"金融杂志，美国金融协会，第56卷（2），第699-720页，4月。
    69. 傅方建，2009。"特质风险与预期股票收益的横截面,"金融经济学杂志爱思唯尔，第91卷（1），第24-37页，1月。
    70. Yakov Amihud&Clifford M.Hurvich&Yi Wang，2009年。"多重预测回归：假设检验,"金融研究综述《金融研究学会》，第22卷（1），第413-434页，1月。
    71. 格雷戈里·达菲，1995年。"股票收益与波动性实证分析,"金融经济学杂志爱思唯尔，第37（3）卷，第399-420页，3月。
    72. 于佳林，2011。"股票投资组合的分歧和回报预测,"金融经济学杂志爱思唯尔，第99卷（1），第162-183页，1月。
    73. 罗伯特·巴塔利奥和保罗·舒尔茨，2011年。"监管不确定性与市场流动性：2008年卖空禁令对股票期权市场的影响,"金融杂志，美国金融协会，第66卷（6），第2013-2053页，12月。
    74. Itamar Drechsler&Amir Yaron，2011年。"Vol和它有什么关系,"金融研究综述《金融研究学会》，第24卷（1），第1-45页。
    75. Yufeng Han和David Lesmond，2011年。"流动性偏差与跨部门特征波动的定价,"金融研究综述《金融研究学会》，第24卷（5），第1590-1629页。
    76. 约翰·考克斯（John C.Cox）和罗斯（Ross）、史蒂芬·A·鲁宾斯坦（Stephen A.Rubinstein）、马克（Mark），1979年。"期权定价：一种简化方法,"金融经济学杂志爱思唯尔，第7卷（3），第229-263页，9月。
    77. Christensen，B.J.和Prabhala，N.R.，1998年。"隐含波动率和已实现波动率之间的关系,"金融经济学杂志爱思唯尔，第50卷（2），第125-150页，11月。
    78. Boehme、Rodney D.和Danielsen、Bartley R.和Sorescu、Sorin M.，2006年。"卖空限制、意见分歧和估值过高,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第41卷（2），第455-487页，6月。
    79. Ekkehart Boehmer&Charles M.Jones&Xiaoyan Zhang，2013年。"打击卖空者：2008年卖空禁令,"金融研究综述《金融研究学会》，第26卷（6），第1363-1400页。
    80. 内格尔，斯特凡，2005年。"卖空、机构投资者和股票回报的横截面,"金融经济学杂志爱思唯尔，第78（2）卷，第277-309页，11月。
    81. 罗伯特·F·斯坦博（Robert F.Stambaugh），1999年。"预测回归,"金融经济学杂志爱思唯尔，第54卷（3），第375-421页，12月。
    82. Cremers，Martijn&Weinbaum，David，2010年。"看跌平价与股票收益可预测性的偏差,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第45卷（2），第335-367页，4月。
    83. Amit Goyal&Pedro Santa Clara，2003年。"特殊风险很重要！,"金融杂志,美国金融协会，第58卷（3），第975-1008页，6月。
    84. 哈伊姆·利维，1978年。"不完全市场中的均衡：投资组合中证券数量的约束,"美国经济评论美国经济协会，第68卷（4），第643-658页，9月。
    85. 未知，1986年。"信件,"选择：食品、农场和资源问题杂志农业和应用经济学协会，第1卷（4），第1-9页。
    86. Jegadeesh，Narasimhan&Titman，Sheridan，1993年。"买入成功者和卖出失败者的回报：对股市效率的影响,"金融杂志，美国金融协会，第48卷（1），第65-91页，3月。
    87. J.Michael Harrison和David M.Kreps，1978年。"具有异质期望的股票市场中的投机投资者行为,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第92卷（2），第323-336页。
    88. Charles Cao、Timothy Simin和Jing Zhao，2008年。"增长选项能否解释特质风险的趋势？,"金融研究综述《金融研究学会》，第21卷（6），第2599-2633页，11月。
    89. Yigit Atilgan&Turan G.Bali&K.Ozgur Demirtas，2015年。"隐含波动率利差和预期市场回报,"商业与经济统计杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》，第33卷（1），第87-101页，1月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. 艾哈迈德，瓦利德医学硕士，2021。"伊斯兰股市如何应对加密货币的利弊波动？比特币案例,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第70（C）卷。
    2. 丁文杰、马祖、科利法、王庆伟，2021年。"基于VIX的横截面交易策略的波动时间、情绪和短期盈利能力,"实证金融杂志爱思唯尔，第63卷（C），第42-56页。
    3. Chen，Jian&Jiang，Fuwei&Liu，Yangshu&Tu，2017年6月。"国际波动风险与中国股市收益的可预测性,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第70卷（C），第183-203页。
    4. 韩建雷、潘哲耀、张广利，2017。"意见分歧与私募基金的长期绩效：来自拍卖市场的证据,"工作文件2017-09年，塔斯马尼亚大学塔斯马尼亚商学院。
    5. 迈克尔·乔·尼尔和张欣（Frank）Liu，2016年。"利用股票市场状态价格对冲共同基金尾部风险,"澳大利亚管理杂志澳大利亚商学院，第41卷（4），第687-698页，11月。
    6. 张欣（Frank）Liu&Michael J.O'Neill&Tom Smith，2017年。"国家参考定价和波动率指数,"会计与财务澳大利亚和新西兰会计和金融协会，第57（3）卷，第815-836页，9月。
    7. Mohrschladt，Hannes&Langer，Thomas，2020年。"股票市场中的有偏信息权重处理,"实证金融杂志爱思唯尔，第57卷（C），第89-106页。
    8. 卢卡·文森佐（Luca Vincenzo）和塞塞雷（Cecere），莉莉亚娜（Liliana），巴莱斯特拉（Ballestra），2016年。"美国期权价格隐含CEV模型参数估计的数值方法：来自纽约证券交易所的证据,"混沌、孤子和分形爱思唯尔，第88卷（C），第100-106页。
    9. Min，Byoung Kyu&Qiu，Buhui&Roh，Tai Yong，2022年。"是什么导致了弥散异常？,"银行与金融杂志，爱思唯尔，第138卷（C）。
    10. Hui Guo和Buhui Qiu，2023年。"附条件股权溢价与公司总投资,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社，第55卷（1），第251-295页，2月。
    11. Chen，Linda H.&Jiang，George J.&Xu，Danielle D.&Yao，Tong，2020年。"剖析特殊波动异常,"实证金融杂志爱思唯尔，第59卷（C），第193-209页。
    12. Shailesh Rastogi&Chaitaly Athaley，2019年。"现货、期货和期权市场的波动性整合：监管视角,"JRFM公司，MDPI，第12卷（2），第1-15页，6月。
    13. Kais，Tissaoui，2019年。"隐含波动率风险指数预测：使用Hammerstein-ARX方法的国际证据,"国际金融分析评论爱思唯尔，第64卷（C），第232-249页。
    14. 徐亚华、肖军、张利国，2020年。"美国股市上下波动的全球预测力,"经济建模，爱思唯尔，第93卷（C），第605-619页。
    15. Tissaoui，Kais&Zaghdoudi，塔哈，2021年。"美国金融市场和欧洲-亚洲金融市场之间的动态联系：通过空间回归模型测试不确定性的传递,"经济与金融季报爱思唯尔，第81卷（C），第481-492页。
    16. 利库尔戈斯·亚历克肖和列奥尼达斯·罗姆波利斯，2022年。"期权隐含矩和股票收益的横截面,"期货市场杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第42卷（4），第668-691页，4月。
    17. Liu，Ya&Qiu，Buhui&Wang，Teng，2021年。"债务展期风险、信用违约互换利差和股票收益：来自新冠肺炎危机的证据,"金融稳定杂志，爱思唯尔，第53卷（C）。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Aboulamer，Anas&Kryzanowski，Lawrence，2016年。"特殊波动性和MAX是否在加拿大市场定价？,"实证金融杂志爱思唯尔，第37卷（C），第20-36页。
    2. Bai，Jennie&Bali，Turan G.&Wen，Quan，2021年。"公司债券市场是否存在风险回报权衡？时间序列和横截面证据,"金融经济学杂志爱思唯尔，第142（3）卷，第1017-1037页。
    3. 阿米特·戈亚尔（Amit Goyal），2012年。"实证横截面资产定价：一项调查,"金融市场和投资组合管理，施普林格；瑞士金融市场研究学会，第26卷（1），第3-38页，3月。
    4. Adam Zaremba和Jacob Koby Shemer，2018年。"基于价格的投资策略,"斯普林格出版社,施普林格，编号978-3-319-91530-2，12月。
    5. Guo，Hui和Savickas，Robert，2010年。"特质方差对股票收益的时间序列和横截面效应的关系,"银行与金融杂志爱思唯尔，第34卷（7），第1637-1649页，7月。
    6. Andreou，Panayiotis C.&Kagkadis，Anastasios&Philip，Dennis&Tuneshev，Ruslan，2018年。"期权投资者预期差异与股票收益横截面,"银行与金融杂志爱思唯尔，第94卷（C），第315-336页。
    7. 王慧君、闫、京华、俞建峰，2017年。"参考依赖偏好和风险回报权衡,"金融经济学杂志爱思唯尔，第123卷（2），第395-414页。
    8. Turan G.Bali、Andriy Bodnaruk、Anna Scherbina和Yi Tang，2018年。"异常新闻流与股票收益的横截面,"管理科学《信息》，第64卷（9），第4137-4155页，9月。
    9. 蒋丹玲和Peterson，David R.和Doran，James S.，2014。"卖空约束与特质波动性之谜：一种事件研究方法,"实证金融杂志爱思唯尔，第28卷（C），第36-59页。
    10. Chung，Kee H.&Wang，Junbo&Wu，Chunchi，2019年。"公司债券收益的波动性和横截面,"金融经济学杂志爱思唯尔，第133（2）卷，第397-417页。
    11. Jennie Bai&Turan G.Bali&Quan Wen，2019年。"公司债券市场是否存在风险收益权衡？时间序列和交叉证据,"NBER工作文件25995，国家经济研究局。
    12. 刘云亭，2022。"特质波动率和股票收益的短期和长期成分,"管理科学《信息》，第68卷（2），第1573-1589页，2月。
    13. 钟安琪，2018。"澳大利亚股市的特有波动性,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第50卷（C），第105-125页。
    14. Hollstein、Fabian和Nguyen、Duc Binh Benno和Prokopczuk、Marcel，2019年。"资产价格和“你知道的魔鬼”,"银行与金融杂志爱思唯尔，第105卷（C），第20-35页。
    15. 2016年，保罗·马奥。"跨部门收益分散与股权溢价,"金融市场杂志爱思唯尔，第29卷（C），第87-109页。
    16. Chong Tze Chua&Jeremy Goh&Zhe Zhang，2010年。"预期波动性、意外波动性和股票收益的横截面,"金融研究杂志南部金融协会；西南金融协会，第33卷（2），第103-123页，6月。
    17. Jorida Papakroni，2018年。"分散异常和分析师建议,"定量财务与会计综述，施普林格，第50卷（3），第861-896页，4月。
    18. Hassen Raãs，2016年。"特质风险与欧洲保险股票收益的交叉部分,"打印后hal-01764088，哈尔。
    19. Chen，Honghui&Zheng，Minrong，2021年。"IPO表现不佳与特质风险之谜,"银行与金融杂志爱思唯尔，第131（C）卷。
    20. Hui Guo和Robert Savickas，2006年。"七国集团国家的总体特质波动,"工作文件2004年2月27日，圣路易斯联邦储备银行。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    股票收益可预测性;隐含方差;已实现差异;资本资产定价模型;ICAPM公司;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • G1号-金融经济学——一般金融市场

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:eee:jbfina:v:44:y:2014:i:c:p:93-113。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息，请联系：Catherine Liu（电子邮件地址如下）。供应商的一般联系方式：http://www.elsevier.com/locate/jbf.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。