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个人股票期权价格和信贷利差

作者

上市的：
  • 克里默斯，马蒂恩
  • 乔斯特·德里森
  • 帕斯卡·马恩霍特
  • 大卫·温鲍姆

摘要

本文介绍了基于个人股票期权的波动性和跳跃风险度量，以解释公司债券的信用利差。在解释公司债券利差的横截面和时间序列变化时，单个期权的隐含波动率表明包含了信贷利差的有用信息，并改善了历史波动率。个人隐含波动率水平和（在较小程度上）隐含波动率扭曲对信贷利差都很重要。详细的主成分分析表明，信贷利差的时间序列变化很大程度上可以用这种方式解释。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:jbfina:v:32:y:2008:i:12:p:2706-2715
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    1. Cremers，Martijn&Driessen，Joost&Maenhout，Pascal&Weinbaum，David，2008年。"个人股票期权价格和信贷利差,"银行与金融杂志Elsevier，第32卷（12），第2706-2715页，12月。
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