市场效率的简单衡量标准:对外汇市场的研究
作者
摘要
建议引用
从出版商下载全文
IDEAS上列出的参考文献
Bekiros,Stelios&Marcellino,Massimiliano,2013年。 " 外汇市场的多尺度因果动力学 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第33卷(C),第282-305页。 Stelios Bekiros和Massimiliano Marcellino,2011年。 " 外汇市场的多尺度因果动力学 ," 经济学工作论文 ECO2011/23,欧洲大学研究所。
Martin D.D.Evans和Richard K.Lyons,2017年。 " 订单流和汇率动态 ," 世界科学图书章节 ,单位: 外汇经济学研究 ,第6章,第247-290页, 世界科学出版有限公司。。 Martin D.D.Evans和Richard K.Lyons,1999年。 " 订单流和汇率动态 ," NBER工作文件 7317,国家经济研究局。 Martin D.D.Evans和Richard K.Lyons。, 1999 " 订单流和汇率动态 ," 金融工作论文研究计划 RPF-288,加州大学伯克利分校。 Evans,Martin D.&Lyons,Richard K.,1999年。 " 订单流和汇率动态 ," 金融研究项目,工作论文系列 qt0dh1c16w,加州大学伯克利分校商业与经济研究所金融研究项目。
Berger,David和Chaboud,Alain和Hjalmarsson,Erik,2009年。 " 是什么驱动外汇市场的波动性持续? ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第94卷(2),第192-213页,11月。 David W.Berger、Alain P.Chaboud、Erik Hjalmarsson和Edward Howorka,2006年。 " 是什么驱动外汇市场的波动性持续? ," 国际金融讨论文件 862,联邦储备系统理事会(美国)。
Glosten,Lawrence R,1987年。 " 买卖价差的组成部分与交易价格的统计特性 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第42卷(5),第1293-1307页,12月。 Chordia、Tarun&Roll、Richard&Subrahmanyam、Avanidhar,2008年。 " 流动性和市场效率 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第87(2)卷,第249-268页,2月。 洛里亚诺·曼奇尼(Loriano Mancini)、安杰洛·拉纳尔多(Angelo Ranaldo)和扬·兰佩尔梅耶(Jan Wrampelmeyer),2013年。 " 外汇市场的流动性:计量、共性和风险溢价 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第68(5)卷,第1805-1841页,10月。 洛里亚诺·曼奇尼(Loriano MANCINI)、安吉洛·拉纳尔多(Angelo RANALDO)和扬·WRAMPELMEYER,2009年。 " 外汇市场流动性:计量、共性和风险溢价 ," 瑞士金融研究所研究论文系列 09-44,瑞士金融学院。 洛里亚诺·曼奇尼(Loriano Mancini)、安杰洛·拉纳尔多(Angelo Ranaldo)和扬·兰佩尔梅耶(Jan Wrampelmeyer),2010年。 " 外汇市场流动性:计量、共性和风险溢价 ," 工作文件 2010年03月,瑞士国家银行。
Michael,Panos&Nobay,A Robert&Peel,David A,1997年。 " 交易成本与实际汇率的非线性调整:一项实证研究 ," 政治经济学杂志 芝加哥大学出版社,第105卷(4),第862-879页,8月。 Tom Doan,“未注明日期”。 " RATS计划复制Michael-Nobay-Peel ESTAR模型 ," 统计软件组件 RTZ00113,波士顿学院经济系。
伊藤、高桥和桥本裕子,2006年。 " 外汇市场活动的日内季节性:来自电子经纪系统的证据 ," 日本和国际经济杂志 爱思唯尔,第20卷(4),第637-664页,12月。 伊藤孝文和桥本裕子,2006年。 " 外汇市场活动的日内季节性:来自电子经纪系统的证据 ," NBER工作文件 12413,国家经济研究局。 伊藤孝文和桥本裕子,2006年。 " 外汇市场活动的日内季节性:来自电子经纪系统的证据 ," CIRJE F系列 CIRJE-F-407,东京大学经济学院CIRJE。
Kenneth A.Froot和Tarun Ramadorai,2005年。 " 货币收益、内在价值和机构投资者流动 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第60卷(3),第1535-1566页,6月。 Barclay,Michael J.&Warner,Jerold B.,1993年。 " 隐形交易和波动性:哪些交易影响价格? ," 金融经济学杂志 Elsevier,第34卷(3),第281-305页,12月。 伊藤孝文(Takatoshi Ito)、里昂(Richard K.Lyons)和梅尔文(Michael T.Melvin),1998年。 " 外汇市场中有私人信息吗? 东京实验 ," 金融杂志 , 美国金融协会,第53卷(3),第1111-1130页,6月。 伊藤孝文(Takatoshi Ito)、里昂(Richard K.Lyons)和梅尔文(Michael T.Melvin),1996年。 " 外汇市场有私人信息吗? 东京实验 ," 工作文件 _005年,加州大学伯克利分校哈斯商学院。 伊藤孝文(Takatoshi Ito)、里昂(Richard K.Lyons)和梅尔文(Michael T.Melvin),1997年。 " 外汇市场中有私人信息吗? 东京实验 ," NBER工作文件 5936,国家经济研究局。 Ito Takatosh&Richard K.Lyons&Michael T.Melvin,1997年。 " 外汇市场是否有私人信息? 东京实验 ," 太平洋盆地工作文件系列 97-04,旧金山联邦储备银行。 Ito,T.&Lyons,R.&Melvin,M.T.,1997年。 " 外汇市场上有私人信息吗? 东京实验 ," 论文 97-04,德国经济研究所。 伊藤孝文(Takatoshi Ito Richard K.Lyons)和迈克尔·梅尔文(Michael T.Melvin)。, 1997 " 外汇市场中有私人信息吗? 东京实验 ," 金融工作论文研究计划 RPF-270,加州大学伯克利分校。
Huh,Sahn Wook,2014年。 " 价格影响和资产定价 ," 金融市场杂志 爱思唯尔,第19卷(C),第1-38页。 亨利克森、罗伊·D和默顿、罗伯特·C,1981年。 " 市场时机和投资绩效。 二、。 评估预测技能的统计程序 ," 商业杂志 芝加哥大学出版社,第54卷(4),第513-533页,10月。 Chordia、Tarun&Roll、Richard&Subrahmanyam、Avanidhar,2005年。 " 市场效率收敛速度的证据 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第76(2)卷,第271-292页,5月。 亚科夫·阿米胡德,2002年。 " 流动性不足与股票收益:横截面和时间序列效应 ," 金融市场杂志 爱思唯尔,第5卷(1),第31-56页,1月。 奥斯勒、卡罗尔·L·门德、亚历山大·门霍夫、卢卡斯,2011年。 " 货币市场中的价格发现 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第30卷(8),1696-1718页。 卡罗尔·奥斯勒(Carol Osler)和门德(Mende)、亚历山大·门霍夫(Alexander&Menkhoff)、卢卡斯(Lukas),2006年。 " 货币市场中的价格发现 ," 汉诺威经济论文(HEP) 德国汉诺威莱布尼茨大学dp-351。 卡罗尔·奥斯勒(Carol Osler)、亚历山大·门德(Alexander Mende)和卢卡斯·门霍夫(Lukas Menkhoff),2010年。 " 货币市场中的价格发现 ," 工作文件 03,布兰代斯大学经济与国际商学院。
King,Michael R.&Osler,Carol L.&Rime,Dagfinn,2013年。 " 外汇市场微观结构研究:回顾与展望 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第38卷(C),第95-119页。 迈克尔·金(Michael King)、卡罗尔·奥斯勒(Carol Osler)和达格芬·里姆(Dagfinn Rime),2012年。 " 外汇市场微观结构研究:回顾与展望 ," 工作文件 54岁,布兰代斯大学经济与国际商学院。 Michael R.King、Carol Osler和Dagfinn Rime,2013年。 " 外汇市场微观结构方法——回顾与展望 ," 工作文件 挪威银行,2013/12。
Carlson,John A.&Lo,Melody,2006年。 " DM/US$生命中的一分钟:电子市场中的公共新闻 ," 国际货币与金融杂志 ,爱思唯尔,第25卷(7),第1090-1102页,11月。 Madhavan,Ananth&Richardson,Matthew&Roomans,Mark,1997年。 " 证券价格为什么会变化? 纽约证券交易所股票的交易层面分析 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第10卷(4),第1035-1064页。 Ananth Madhavan、Matthew Richardson和Mark Roomans,“未注明日期”。 " 证券价格为什么会变化? 纽约证券交易所股票的交易层面分析 ," 罗德尼·L·怀特金融研究中心工作文件 20-94岁,沃顿商学院罗德尼·L·怀特金融研究中心。 Ananth Madhavan、Matthew Richardson和Mark Roomans,1996年。 " 证券价格为什么会变化? 纽约证券交易所股票的交易层面分析 ," 纽约大学伦纳德·N·斯特恩学院财务部工作文件 96-34,纽约大学伦纳德·N·斯特恩商学院。
Rime,Dagfinn&Sarno,Lucio&Sojli,Elvira,2010年。 " 汇率预测、订单流和宏观经济信息 ," 国际经济学杂志 爱思唯尔,第80卷(1),第72-88页,1月。 Dagfinn Rime、Lucio Sarno和Elvira Sojli,2007年。 " 汇率预测、订单流和宏观经济信息 ," 工作文件 2007年2月,挪威银行。 Sarno,Lucio&Rime,Dagfinn&Sojli,Elvira,2009年。 " 汇率预测、订单流与宏观经济信息 ," CEPR讨论文件 7225,C.E.P.R.讨论文件。
Dennis Chung和Karel Hrazdil,2010年。 " 流动性与市场效率:一项大样本研究 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第34卷(10),第2346-2357页,10月。 Joel Hasbrouck,2009年。 " 美国股票的交易成本和回报:从每日数据估算有效成本 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第64卷(3),第1445-1477页,6月。 Ligon,James A.和Liu,Hao-Chen,2013年。 " 传统外汇经纪市场中交易规模与价格贡献的关系 ," 太平洋金融杂志 爱思唯尔,第21卷(1),第1024-1045页。 Lubos和Stambaugh牧师,Robert F.,2003年。 " 流动性风险和预期股票收益 ," 政治经济学杂志 芝加哥大学出版社,第111卷(3),第642-685页,6月。 LubošPástor和Robert F.Stambaugh,“未注明日期”。 " 流动性风险和预期股票收益 ," CRSP工作文件 531,芝加哥大学商学院证券价格研究中心。 Lubos Pastor和Robert F.Stambaugh,2001年。 " 流动性风险和预期股票收益 ," NBER工作文件 8462,国家经济研究局。 罗伯特·F·P·斯托尔·斯坦博(Robert F.&P·stor Stambaugh),卢博奥,2002年。 " 流动性风险和预期股票收益 ," CEPR讨论文件 3494,C.E.P.R.讨论文件。
罗伯特·默顿,1981年。 " 论市场时机和投资绩效。 一、市场预测的价值均衡理论 ," 商业杂志 芝加哥大学出版社,第54卷(3),第363-406页,7月。 艾伯特·S·凯尔,1985年。 " 持续拍卖和内幕交易 ," 计量经济学 《计量经济学协会》,第53卷(6),第1315-1335页,11月。 Menkhoff,Lukas&Schmeling,Maik,2010年。 " 谁的交易传递信息? 来自交易员横截面的证据 ," 金融市场杂志 爱思唯尔,第13卷(1),第101-128页,2月。 Menkhoff,Lukas&Schmeling,Maik,2007年。 " 谁的交易传递信息? 来自交易员横截面的证据 ," 汉诺威经济论文(HEP) dp-357,德国汉诺威莱布尼茨大学。
Lin,Ji-Chai&Sanger,Gary C&Booth,G Geoffrey,1995年。 " 买卖价差的交易规模和构成 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第8卷(4),第1153-1183页。 Huang,Roger D&Stoll,Hans R,1997年。 " 买卖价差的构成:一般方法 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第10卷(4),第995-1034页。 迈克尔·摩尔(Michael J.Moore)和理查德·佩恩(Richard Payne),2011年。 " 外汇市场私人信息的来源 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第35卷(5),第1250-1262页,5月。 Anat R.Admati,Paul Pfleiderer,1988年。 " 日内模式理论:交易量和价格波动 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第1卷(1),第3-40页。
引文
Firouzi,Shahrokh和Wang,香凝,2021年。 " 订单流、汇率和美国经济新闻作用之间的相互关系 ," 北美经济与金融杂志 ,爱思唯尔,第58卷(C)。 Yang、Yan-Hong和Shao、Ying-Hui和Shao,Hao-Lin和Stanley,H.Eugene,2019年。 " 重新审视欧元/瑞士法郎汇率市场的弱式效率:来自不同瑞士法郎制度的证据 ," 物理学A:统计力学及其应用 爱思唯尔,第523(C)卷,第734-746页。 Katarzyna Czech和ukasz Pietrych,2021年。 " 波兰兹罗提汇率市场的效率:无担保利率平价和分形分析方法 ," 风险 ,MDPI,第9卷(8),第1-17页,8月。 Sashikanta Khuntia和J.K.Pattanayak,2020年。 " 汇率变动的演进效率:来自印度外汇市场的证据 ," 全球商业评论 国际管理学会,第21卷(4),第956-969页,8月。
最相关的项目
Ledenyov,Dimitri O.和Ledenyof,Viktor O.,2015年。 " 预测外汇市场超高频电子交易外汇汇率的波函数方法 ," MPRA纸 67470,德国慕尼黑大学图书馆。 King,Michael R.&Osler,Carol L.&Rime,Dagfinn,2013年。 " 外汇市场微观结构研究:回顾与展望 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第38卷(C),第95-119页。 迈克尔·金(Michael King)、卡罗尔·奥斯勒(Carol Osler)和达格芬·里姆(Dagfinn Rime),2012年。 " 外汇市场微观结构研究:回顾与展望 ," 工作文件 54岁,布兰代斯大学经济与国际商学院。 Michael R.King、Carol Osler和Dagfinn Rime,2013年。 " 外汇市场微观结构方法——回顾与展望 ," 工作文件 挪威银行,2013/12。
Banti,Chiara&Phylaktis,Kate&Sarno,Lucio,2012年。 " 外汇市场的全球流动性风险 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第31卷(2),第267-291页。 Ranaldo,Angelo&Somogyi,Fabricius,2021年。 " 外汇市场中的不对称信息风险 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第140卷(2),第391-411页。 Angelo Ranaldo&Fabricius Somogyi,2018年。 " 外汇市场中的信息不对称风险 ," 金融工作文件 1820年,圣加仑大学金融学院,2020年4月修订。
Kitamura,Yoshihiro,2016年。 " 通过价格影响、价格反转和波动性衡量知情交易的概率 ," 国际金融市场、机构和货币杂志 爱思唯尔,第42卷(C),第77-90页。 Jagjeev Dosanjh,2017年。 " 交易所倡议与市场效率:来自澳大利亚证券交易所的证据 ," 博士论文 , 悉尼科技大学UTS商学院金融学科组,编号1-2017。 安杰洛·拉纳尔多(Angelo Ranaldo)和德·马吉斯特里斯(de Magistris),保罗·桑图奇(Paolo Santucci),2022年。 " 全球货币市场的流动性 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第146(3)卷,第859-883页。 repec:uts:finphd:34未在IDEAS中列出 Ibikunle、Gbenga和Gregoriou、Andros和Hoepner、Andreas G.F.和Rhodes、Mark,2016年。 " 全球最大碳市场的流动性和市场效率 ," 英国会计评论 爱思唯尔,第48卷(4),第431-447页。 Craig W.Holden、Stacey Jacobsen和Avanidhar Subrahmanyam,2014年。 " 流动性的实证分析 ," 金融基础与趋势(R) ,现为出版商,第8卷(4),第263-365页,12月。 Elaut,Gert&Frömmel,Michael&Lampaert,Kevin,2018年。 " 外汇市场的日内动量:从流动性供应中分离知情交易 ," 金融市场杂志 爱思唯尔,第37卷(C),第35-51页。 Vinay Patel,2015年。 " 美国和澳大利亚股票和期权市场的价格发现 ," 博士论文 , 悉尼科技大学UTS商学院金融学科组,7月至12月,编号27。 Dennis Chung和Karel Hrazdil,2010年。 " 流动性与市场效率:一项大样本研究 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第34卷(10),第2346-2357页,10月。 Cebiroglu,Gökhan&Hautsch,Nikolaus&Walsh,Christopher,2019年。 " 重新审视隐形交易假说:时变流动性能解释规模效应吗? ," CFS工作文件系列 625,金融研究中心(CFS)。 2019年,吉本加,卡拉丁·扎耶夫和伊比库勒。 " 交易量信息含量的状态空间模型 ," 金融市场杂志 《爱思唯尔》,第46卷(C)。 Vinay Patel,2015年。 " 美国和澳大利亚股票和期权市场的价格发现 ," 博士论文 , 悉尼科技大学UTS商学院金融学科组,编号6-2015。 Marshall,Ben R.&Nguyen,Nhut H.&Visaltanachoti,Nuttawat,2018年。 " 流动性代理是否准确衡量ETF中的流动性? ," 国际金融市场、机构和货币杂志 爱思唯尔,第55卷(C),第94-111页。 Nina Karnaukh、Angelo Ranaldo和Paul Söderlind,2015年。 " 了解外汇流动性 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第28卷(11),第3073-3108页。 Ibikunne、Gbenga和Aquilina、Matteo和Diaz-Rainey、Ivan和Sun、Yuxin,2021年。 " 城市陷入黑暗:总体市场中的黑暗交易和逆向选择 ," 实证金融杂志 爱思唯尔,第64卷(C),第1-22页。 Pierre Collin-Dufresne和Vyacheslav Fos,2012年。 " 价格是否揭示了知情交易的存在? ," NBER工作文件 18452年,国家经济研究局。 Lee,Jieun和Ryu,Doojin,2019年。 " 外汇流动性如何影响外资所有权和股票流动性之间的关系? ," 新兴市场回顾 爱思唯尔,第39卷(C),第101-119页。