作者
上市的：- Ko，Hyungjin先生
- 儿子，Bumho
- Lee，Jaewook
摘要
我们提出了一种新的投资组合模型，将Fama–French三因素模型集成到Black–Litterman框架中，从而实现高效的投资策略。该模型超越了传统基准，显著提高了alpha，最大限度地减少了估计误差，并改善了多样化。与标准模型相比，性能改进表现为夏普比增加了三倍，确定性等效回报增加了一倍。它在不同参数和经济气候下保持稳定性，利用改进的权重调整来减少估计误差并抵御市场波动。它为投资组合构建提供了一个新的视角，利用了资产定价理论的长期见解，具有重大意义。
建议引用
Ko，Hyungjin&Son，Bumho&Lee，Jaewook，2024年。"Fama–French和Black–Litterman模型的新型集成，以增强投资组合管理,"国际金融市场、机构和货币杂志《爱思唯尔》，第91卷（C）。手柄：RePEc:eee:intfin:v:91:y:2024:i:c:s1042443124000155
内政部：10.1016/j.intfin.2024.101949
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