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跨期CAPM中的长期风险溢价：国际证据

作者

上市的：
  • 柳田坂本

摘要

本研究考察了长期条件协方差风险是否与跨期CAPM框架下的预期收益相关。我们发现，长期价值风险与全球投资组合（不包括美国）的预期收益正相关。我们还发现，长期动量风险与预期收益呈负相关。相反，由于投资组合之间的协方差变化很低，长期市场风险与之无关。最后，我们发现，在新冠肺炎流行之前，全球和欧洲投资组合的长期价值溢价很高。

建议引用

  • 柳田佐木户，2023年。"跨期CAPM中的长期风险溢价：国际证据,"国际金融市场、机构和货币杂志，爱思唯尔，第89卷（C）。
    • 手柄：RePEc:eee:intfin:v:89:y:2023:i:c:s1042443123001221
    内政部：10.1016/j.intfin.2023.101854
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