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黄金股、风险因素和尾部模式

作者

上市的：
  • 秦毅
  • 蔡军
  • James J.D.王。
  • 罗伯特·I·韦伯。

摘要

资产定价文献通常侧重于风险因素与个人或投资组合股票回报之间的平均关系。就黄金和黄金股而言，研究人员报告称，黄金股对黄金回报的敏感性远高于股市回报。换句话说，与股票相比，黄金股更像黄金。我们研究了一组25个广泛使用的风险因素（包括黄金收益）的尾部行为如何影响单个黄金投资者股票收益的尾部行为。证据表明，在尾部行为中，黄金股的表现更像黄金，而不是普通股。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:intfin:v:88:y:2023:i:c:s1042443123000914
    内政部：10.1016/j.intfin.2023.101823
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