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资产方差的多重分形模型

作者

上市的：
  • 克劳斯·格罗比斯

摘要

本研究扩展了Mandelbrot（2008）的资产收益多重分形模型，以模拟不同时间频率的已实现方差。以比较的方式，探索了实现乘法级联的不同程度的时间变形。在这样做的过程中，本研究重点关注两个影响：用特定幂律指数衡量的不连续性和用赫斯特指数衡量的依赖性。本研究表明，以Mandelbrot（2008）的“卡通”为基础的基准模型具有一些显著的特性，因为它能够解释英镑/美元汇率和比特币的实际差异。值得注意的是，原油和标准普尔500指数的实际差异需要更极端的时间变形。由于周数据和月数据的幂律指数与多重分形模型的预测一致，因此对所有实现的方差都确认了不变性假设。总的来说，从提议的多重分形模型得出的新结果表明，其他不相关资产市场的一些已实现方差是由相同的潜在“驱动力”驱动的，这是一种常见的多重分形级联。

建议引用

  • 克劳斯·格罗比斯，2023年。"资产（in）方差的多重分形模型,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔，第85卷（C）。
    • 手柄：RePEc:eee:intfin:v:85:y:2023:i:c:s1042443123000355
    内政部：10.1016/j.intfin.2023.101767
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    1. Segnon，Mawuli&Lux，Thomas，2013年。"金融中的多重分形模型：起源、性质和应用,"基尔工作文件1860年，基尔世界经济研究所（IfW Kiel）。
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    比特币;MMAR公司;资产不变性的多重分形模型;长内存;幂律;赫斯特指数;
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    • 60元-数学与定量方法——数学方法；规划模型；数学和仿真建模--概述
    • G10（十国集团）-金融经济学---一般金融市场---一般（包括测量和数据）
    • 17国集团-金融经济学——一般金融市场——金融预测与模拟

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