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实现了加密货币之间的高阶矩溢出

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  • 尼古拉斯·阿佩尔吉斯

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利用2017年至2021年期间九种加密货币价格的1分钟数据，该分析扩展了Hasan等人（2021）和Ahmed和al-Mafrachi（2021，通过时变参数向量自回归（TVP-VAR）连通性方法。我们的研究通过提供一组更大的加密货币以及关于可以解释连通性存在的机制的新证据来改进它。此外，我们的新发现证明，在冲击期，如“新冠肺炎”大流行期间，溢出效应会加剧，而上述论文并未考虑这一事实。高阶矩溢出包含从回报和已实现波动溢出中无法观察到的额外信息。加密货币市场的冲击确定了研究中加密货币的不同提交者和接收者。此外，通过分位数回归进行的分析表明，溢出通常受到加密货币市场内的许多因素以及冠状病毒疫情的影响，这取决于我们的分布的尾部。这些发现对投资者、投资组合经理、监管机构和政策制定者具有重要意义，他们应该意识到这些市场内的冲击对溢出动态的影响，以利于投资决策和金融稳定。

建议引用

  • 尼古拉斯·阿佩尔吉斯（Nicholas Apergis），2023年。"实现了加密货币之间的高阶矩溢出,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔，第85卷（C）。
    • 手柄：RePEc:eee:intfin:v:85:y:2023:i:c:s1042443123000318
    内政部：10.1016/j.intfin.2023.101763
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    1. Yi，Shuyue&Xu，Zishuan&Wang，金刚，2018。"加密货币市场中的波动关联性：比特币是主流加密货币吗？,"财务分析国际评论爱思唯尔，第60卷（C），第98-114页。
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