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金融自由化对海湾合作委员会市场股票收益波动的影响

作者

上市的：
  • 乔格·布莱
  • 萨阿德、莫森

摘要

我们估计了一个横截面时间序列模型，以评估股权市场自由化和资本账户开放对海湾合作委员会（GCC）市场中个别公司股票收益波动的影响。我们记录的证据表明，国际参与本地贸易对特殊波动性没有影响，对总波动性的影响也在上升。相比之下，资本账户开放大大降低了总体波动性，尤其是对于外资持股限额较低的股票。此外，我们发现，限制资本账户交易对资本流入的影响大于对资本流出的影响，对居民的影响大于非居民。对于投资组合回报的波动性，研究结果仍然成立。我们的结果对GCC政策制定者、投资组合经理以及学术界都很重要。

建议引用

  • Jorg&Saad，Mohsen，布莱，2011年。"金融自由化对海湾合作委员会市场股票收益波动的影响,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔，第21卷（5），第662-685页。
    • 手柄：RePEc:eee:intfin:v:21:y:2011:i:5:p:662-685
    内政部：10.1016/j.intfin.2011.04.003
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