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使用Skellam分布建模和定价长寿衍生品

作者

上市的：
  • Ko-Lun Kung
  • 刘易建
  • 王，周文

摘要

我们提出了一种新的死亡率改进模型，其死亡率差异遵循Skellam分布。我们扩展了Mitchell等人（2013）的研究，考虑了泊松死亡计数的差异，而不是后续死亡率的比率，后者没有已知的分布。我们从Skellam分布推导出模型的迭代估计。我们的模型可以对估计问题（如数据丢失）使用最大似然估计，并提供比Mitchell等人更好的拟合。（2013）。使用1950-2016年英国和威尔士0-89岁死亡率数据，模型估计表明，与年龄相关的死亡率改善慢于基准，这与国家统计局（2018年）最近的观察结果一致。预测性能优于泊松和M10模型。我们对长寿互换的价格进行了推断，并分析了死亡率提高的波动性冲击如何影响长寿互换的溢价。

建议引用

  • Kung、Ko-Lun和Liu、I-Chien和Wang、Chou-Wen，2021年。"使用Skellam分布对长寿衍生品进行建模和定价,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第99卷（C），第341-354页。
    • 手柄：RePEc:eee:insuma:v:99:y:2021:i:c:p:341-354
    DOI:10.1016/j.insmatheco.2021.04.002
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    IDEAS上列出的参考文献

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