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长寿相关证券的定价

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  • 丹尼尔·鲍尔
  • 马蒂亚斯·博格尔
  • 茹ß，Jochen

摘要

对于年金提供者来说，长寿风险，即未来死亡率趋势与预期不同的风险，是一个重要的风险因素。为了管理这种风险，可能需要新的金融产品，即所谓的长寿衍生品，尽管2004年首次尝试发行长寿债券并不成功。虽然在最近的文献中提出了如何对此类证券定价的不同方法，但尚未达成共识。本文对这些不同的方法进行了回顾、比较和评论。特别是，我们使用来自英国的数据来推导拟议的第一种长寿债券和基于不同方法的替代性证券设计的价格。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:eee:insuma:v:46:y:2010:i:1:p:139-149
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