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银行资本监管文献中对存款保险期权价值的误解和基于非风险的资本要求的有效性

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  • 保罗·费盖特利

摘要

这项研究表明，默顿（Merton，1977）对存款保险期权价值的误解以及凯利和弗隆（Keeley and Furlong，1990）等后来对其的滥用，导致一些文献支持采用具有约束力的非风险资本要求，从而得出了关于其效力的错误结论。本研究进一步表明，默顿定义的存款保险期权价值实际上是银行在第三方存款担保下的有限责任期权的组成部分。因此，它已经包含在银行股本的价值中，而有缺陷的定义使得基利-弗隆模型内部不一致。

建议引用

  • Fegatelli，Paolo，2010年。"银行资本监管文献中对存款保险期权价值的误解和基于非风险的资本要求的有效性,"金融稳定杂志爱思唯尔，第6卷（2），第79-84页，6月。
    • 手柄：RePEc:eee:finsta:v:6:y:2010:i:2:p:79-84
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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    1. 保罗·费盖特利（Paolo Fegatelli），2010年。"银行资本监管文献中对存款保险期权价值的误解和基于非风险的资本要求的有效性,"BCL工作文件46，卢森堡中央银行。
    2. David VanHoose，2006年。"资本监管下的银行行为：学术文献告诉我们什么？,"NFI工作文件2006-WP-04，印第安纳州立大学斯科特商学院网络金融学院。
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