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信贷周期的未观测组件模型估计：测试和预测

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  • 安德鲁·赫斯勒

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本文利用真实和金融趋势以及商业和信贷周期来估计未观察成分（UC）模型，以评估决策者使用的信贷周期的不同度量。房地产和金融部门的永久组成部分分别是贝弗里奇-纳尔逊和当地线性趋势。商业和信贷周期共同演变为二阶向量自回归。将Bootstrap方法应用于从卡尔曼滤波器预测似然的经典优化中检索的UC模型估计。结果表明，金融趋势的斜率比估计的商业和信贷周期以及巴塞尔缺口更好地预测了美国的信贷与GDP的比率。这意味着政策制定者在衡量金融稳定状态时，应考虑对金融部门的永久性冲击。

建议引文

  • 安德鲁·赫斯勒，2023年。"信贷周期的未观测组件模型估计：测试和预测,"金融稳定杂志爱思唯尔，第66（C）卷。
    • 手柄：RePEc:eee:finsta:v:66:y:2023:i:c:s1572308923000207
    内政部：10.1016/j.jfs.2023.101120
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    1. Raga M.Elzaki，2023年。"金融发展冲击对沙特阿拉伯可再生能源消费的影响,"持续性，MDPI，第15卷（22），第1-23页，11月。

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    18. Carsten Detken&Olaf Weeken&Lucia Alessi&Diana Bonfim&Miguel M.Boucinha&Christian Castro&Sebastian Frontczak&Gaston Giordana&Julia Giese&Nadya Jahn&Jan Kakes&Benjamin Klaus&Jan，2014年1月。"反周期资本缓冲的运作：指标选择、阈值确定和校准选项,"ESRB休闲纸系列05，欧洲系统风险委员会。
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    20. Alessi，Lucia&Detken，Carsten，2018年。"识别过度信贷增长和杠杆,"金融稳定杂志爱思唯尔，第35卷（C），第215-225页。

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