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净化——银行破产和处置的实际影响

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  • 约瑟夫·科特

摘要

本文分析了基于规则的银行破产处置对实体经济增长的影响。解决破产银行可以通过克服道德风险问题和改善银行的信贷分配和监控，对实体经济产生积极影响。我们提出了一个新的指标来衡量“宣泄”的力度，即银行被解决的严格程度，并使用大型企业级数据集测试其效果。我们发现，相对较强的银行处置规则实施对公司增长具有统计和经济上显著的积极影响，尤其是对于结构上更依赖银行融资的公司。我们的发现符合各种规格。调查这种“宣泄效应”的传播渠道表明，它基本上是通过惠及质量较高的公司（质量渠道）和将信贷重新分配给最需要的公司（数量渠道）来发挥作用的。其他分析表明，“净化效应”在提供国际融资渠道的银行体系中效果最佳，因为这种渠道缓解了清算破产银行的潜在负面信贷供应效应。综上所述，我们的研究结果表明，应更加关注制定激励相容的银行处置制度。

建议引用

  • Josef Korte，2015年。"净化——银行破产和处置的实际影响,"金融稳定杂志爱思唯尔，第16卷（C），第213-231页。
    • 手柄：RePEc:eee:finsta:v:16:y:2015:i:c:p:213-231
    内政部：10.1016/j.js.2014.05.003
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