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分解欧元区股市的特殊波动异常

作者

上市的:
  • 简·安娜
  • 马克·德·塞斯特
  • 范·多宁克,弗里克

摘要

我们估计,在欧元区股票中,广泛记录的特殊波动溢价每月在统计和经济上均显著低于7.27个基点。此外,我们测试了Hou和Loh(2016;HL)美国研究结果对彩票特征和市场摩擦相关分数溢价分解的稳健性。根据HL,我们能够解释大约30%的异常,并在两种相互竞争的解释之间进行平衡。买卖价差在解释欧元区异常现象方面发挥了很大作用,而HL没有找到一致的证据证明其在美国的重要性。

建议引用

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  • 手柄:RePEc:eee:finlet:v:47:y:2022:i:pb:s1544612322000010
    内政部:10.1016/j.frl.2022.102672
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    IDEAS上列出的参考文献

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