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ESG ETF和2020年新冠肺炎(COVID-19)股市崩盘:清洁基金表现更好吗?

作者

上市的:
  • 伊芙琳娜·巴夫洛娃
  • 玛丽亚·德·博伊里(Maria E.de Boyrie)。

摘要

这项研究通过评估新冠肺炎市场崩溃之前和期间ESG ETF的风险调整回报,为可持续投资绩效的文献增添了内容。采用五因子模型和大流行导致的市场崩盘前后的费用后回报,可以确定,在冠状病毒疫情前崩盘期间,评级较低的可持续ETF往往优于市场和评级较高的ESG ETF。在撞车期间,模型的字母表显示为负数,不重要。总体而言,ESG ETF较高的可持续性评级并没有保护ETF ETF在经济低迷期间免受损失,但它们的表现并不比市场差。

建议引用

  • 巴夫洛娃、伊芙琳娜·德·博伊丽(Ivelina Pavlova)和玛丽亚·E.(Maria E.de Boyrie),2022年。"ESG ETF和2020年新冠肺炎(COVID-19)股市崩盘:清洁基金表现更好吗?,"金融研究信件《爱思唯尔》,第44卷(C)。
  • 手柄:RePEc:eee:finlet:v:44:y:2022:i:c:s154461232100132x
    内政部:10.1016/j.frl.2021.102051
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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    1. 卡基奇(Cakici)、努斯雷特(Nusret)和扎伦巴(Zaremba),亚当(Adam),2021年。"谁应该害怕感染?大流行风险敞口和股票回报的横截面,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔,第72(C)卷。
    2. 乌博什·帕斯托尔和布莱尔·沃萨茨&杰弗里·教皇,0。"新冠肺炎危机期间共同基金的业绩和流量,"资产定价研究综述《金融研究学会》,第10卷(4),第791-833页。
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      • 马可·帕加诺(Marco Pagano)、克里斯蒂安·瓦格纳(Christian Wagner)和约瑟夫·泽奇纳(Josef Zechner),2020年。"抗灾能力和资产价格,"论文2005.08929,arXiv.org,2020年5月修订。
      • 马可·帕加诺(Marco Pagano)、克里斯蒂安·瓦格纳(Christian Wagner)和约瑟夫·泽奇纳(Josef Zechner),2020年。"抗灾能力和资产价格,"CSEF工作文件563,意大利那不勒斯大学经济与金融研究中心(CSEF)。
      • 马可·帕加诺(Marco Pagano)、克里斯蒂安·瓦格纳(Christian Wagner)和约瑟夫·泽奇纳(Josef Zechner),2020年。"抗灾能力和资产价格,"EIEF工作文件系列2008年,艾诺迪经济与金融研究所(EIEF),于2021年11月修订。
      • Zechner,Josef&Pagano,Marco&Wagner,Christian,2020年。"抗灾能力和资产价格,"CEPR讨论文件14773,C.E.P.R.讨论文件。
      • 马可·帕加诺(Marco Pagano)和瓦格纳(Wagner)、克里斯蒂安(Christian)和泽切纳(Zechner),约瑟夫(Josef),2021年。"抗灾能力和资产价格,"CFS工作文件系列673,金融研究中心(CFS)。
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