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油价不确定性与中国股市收益：来自石油波动性指数的新证据

作者

上市的：
  • 罗兴国
  • 秦世华

摘要

本文研究了油价冲击和油价波动冲击对中国股市指数和五个板块收益率的影响。除了已实现的波动率外，本文还使用CBOE原油波动率指数（OVX）来代表油价波动率。实证结果表明，油价冲击对中国股票收益率有积极影响。更重要的是，有证据表明，OVX冲击对中国股市产生了显著的负面影响，而已实现的波动性冲击的影响可以忽略不计，尤其是在最近的金融危机之后。

建议引用

  • 罗兴国、秦世华，2017。"油价不确定性与中国股市收益：来自石油波动性指数的新证据,"金融研究信件爱思唯尔，第20卷（C），第29-34页。
    • 手柄：RePEc:eee:finlet:v:20:y:2017:i:c:p:29-34
    DOI:10.1016/j.frl.2016.08.005
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