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投资者投机倾向和新兴市场价格延迟

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上市的：
  • 辛、钦文
  • 彭淑卿

摘要

彩票型收益的股票表现出更明显的价格延迟。即使联合考虑IVOL的影响，这一发现也适用于新兴市场股票。在一项跨市场分析中，发现更强烈的市场投机倾向（衡量投资者对彩票型回报的偏好强度）会延迟市场对股票信息的价格反应。当使用随机样本来缓解市场上样本观察结果分布不均的偏差时，这些结论仍然稳健。我们的研究结果进一步证明，投资者的资产选择偏离理想的投资组合多元化会影响股票定价过程。

建议引用

  • 辛金文、彭淑卿，2023年。"投资者投机倾向和新兴市场价格延迟,"财务分析国际评论爱思唯尔，第86卷（C）。
    • 手柄：RePEc:eee:finana:v:86:y:2023:i:c:s105752192300073x公司
    DOI:10.1016/j.irfa.2023.102557
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