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跟踪投资者赌博强度

作者

上市的：
  • 朱红兵
  • 杨丽华
  • 徐长新

摘要

我们提供了一种基于公开交易数据的简单方法来跟踪特定公司的投资者赌博强度。这种识别方法有效地结合了具有赌博偏好的投资者在交易决策中购买什么和购买多少的信息。通过基于2003年1月至2021年5月中国股市数据的实证分析，我们发现投资者的赌博强度具有很强的持续性，并显著预测了未来的股票收益，这并不是对众所周知的彩票效应的重新发现。在接下来的一个月里，总赌博强度高的股票表现比总赌博强度低的股票差约117个基点。对这些实证结果的几个潜在解释进行了检验，我们记录了对基于信息扩散的解释的支持。

建议引用

  • 朱宏兵、杨利华、徐长新，2023。”跟踪投资者赌博强度,"财务分析国际评论爱思唯尔，第86卷（C）。
    • 手柄：RePEc:eee:finana:v:86:y:2023:i:c:s105752192204185
    内政部：10.1016/j.irfa.2022.102468
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