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过去回报和公司基本面在推动美国股价波动中的作用

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上市的:
  • Hong,KiHoon(基勋·洪)
  • 伊丽莎·吴

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本文提供了新的实证证据,即合并不同时间范围的过去股票收益可以增强公司基本面更好地解释股价波动的能力,但这种收益在不确定性下会消散。我们将OLS和国家空间模型应用于1999年至2012年期间美国公司的股价波动,以比较股票投资者通常使用的两种主要信息类型的作用。实证结果表明,对于信息不确定性较大的小型股而言,公司基本面在较长时期内的重要性。此外,当市场不确定性很高时,基本面明确地主导着较小规模公司的股价波动,这表明公司和市场层面的不确定性都会对公司基本面产生注意力偏差。

建议引文

  • Hong,KiHoon&Wu,Eliza,2016年。"过去回报和公司基本面在推动美国股价波动中的作用,"财务分析国际评论爱思唯尔,第43卷(C),第62-75页。
  • 手柄:RePEc:eee:finana:v:43:y:2016:i:c:p:62-75
    内政部:10.1016/j.irfa.2015.11.003
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