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基于会计、市场和宏观经济变量的上市公司财务困境和破产预测

作者

上市的：
  • 马里奥·埃尔南德斯·蒂诺科
  • 尼克·威尔逊

摘要

本文以1980-2011年间23218家上市公司的公司年观察数据为样本，实证研究了将会计、市场和宏观经济数据结合起来解释企业信用风险的效用。本文为上市公司开发了预测财务困境和破产的风险模型。估计模型结合了会计数据、股市信息和宏观经济环境变化的代理。其目的是生成具有预测准确性、实用价值和宏观相关动力学的模型，这些模型与压力测试相关。结果表明，在上市公司财务困境预测模型中，将会计数据、市场数据和宏观经济数据相结合是有用的。根据使用神经网络（MLP）构建的模型和Altman（1968）的原始Z评分规范，对估计模型的性能进行基准测试。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:finana:v:30:年：2013年：i：c：p：394-419
    DOI:10.1016/j.irfa.2013.02.013
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