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商品价格能预测汇率吗？

作者

上市的：
  • 刘、李
  • 谭思明
  • 王玉东

摘要

汇率预测是一项具有挑战性的工作。本文研究了商品价格对汇率的预测内容。我们从包括原油在内的17种受欢迎商品的价格中提取一个因子来预测汇率。我们的结果表明，平均商品收益率可以从样本内和样本外的角度成功预测澳大利亚、加拿大、新西兰和南非的货币汇率水平和超额收益。进一步证明，超额货币收益的可预测性在经济上具有重要意义。具有均值-方差偏好的代理人在国内外债券之间分配财富，可以通过使用货币回报的商品预测而不是历史平均预测的基准来提高投资组合的绩效。

建议引用

  • 刘，李&谭，思明&王，于东，2020年。"商品价格能预测汇率吗？,"能源经济学爱思唯尔，第87（C）卷。
    • 手柄：RePEc:eee:eneeco:v:87:y:2020:i:c:s014098832030058x公司
    DOI:10.1016/j.eneco.2020.104719
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