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原油和国际金融市场之间的非对称波动溢出

作者

上市的：
  • 王勋孝
  • 吴崇锋

摘要

在本文中，我们使用有向无环图（DAG）技术在向量自回归框架中研究了石油和国际股市之间的非对称波动溢出。我们提供的证据表明，不良的总波动溢出效应主导了整个体系，并随着时间的推移而发生变化，这表明悲观情绪和倾向于增加波动性的无知交易员主导了市场。2006年至2009年中期，石油市场的积极溢出效应占主导地位，但在2009年中期后出现逆转。此外，在经济复苏期间，从石油市场的良好波动性到全球股市的不良波动性的溢出效应是显著积极的。最近的重要经济和政治事件影响了波动溢出的不对称性。

建议引用

  • 王训晓，吴崇峰，2018。"原油和国际金融市场之间的非对称波动溢出,"能源经济学爱思唯尔，第74（C）卷，第592-604页。
    • 手柄：RePEc:eee:eneeco:v:74:y:2018:i:c:p:592-604
    DOI:10.1016/j.eneco.2018.06.022
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