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七国集团经济体的油价波动和股票回报

作者

上市的：
  • 埃琳娜·玛丽亚·迪亚兹
  • 胡安·卡洛斯·莫莱罗
  • 费尔南多·佩雷斯·德格拉西亚

摘要

本研究使用1970年至2014年期间的月度数据，考察了七国集团经济体（加拿大、法国、德国、意大利、日本、英国和美国）的油价波动与股票回报之间的关系。为了衡量石油波动性，我们考虑了石油价格的替代规范（世界价格、名义价格和实际价格）。我们估计了一个向量自回归模型，其中包含以下变量：利率、经济活动、股票收益率和油价波动，并考虑了1986年的结构突变。我们发现七国集团股票市场对油价波动性增加作出了负面反应。研究结果还表明，对于股票市场而言，世界油价波动通常比国家油价波动更为显著。

建议引用

  • Diaz，Elena Maria&Molero，Juan Carlos&Perez de Gracia，Fernando，2016年。"七国集团经济体的油价波动和股票回报,"能源经济学爱思唯尔，第54卷（C），第417-430页。
    • 手柄：RePEc:eee:eneeco:v:54:y:2016:i:c:p:417-430
    DOI:10.1016/j.eneco.2016.01.002
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    作为
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    1. Cunado，Juncal&Perez de Gracia，Fernando，2014年。"油价冲击与股市收益：对一些欧洲国家的证据,"能源经济学爱思唯尔，第42卷（C），第365-377页。
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