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油库世界相互作用的小波动力学

作者

上市的：
  • 马拉·马达莱诺
  • 卡洛斯·皮尼奥

摘要

以前的研究忽略了短期和长期的区别，通过分解不同时间尺度上的财务变量（世界通用指数和股市指数）和宏观经济变量（油价），我们逐日逐级研究序列之间的关系。连续时间小波有助于避免与基本线性回归相关的问题，并且考虑到股票-油关系通常被描述为复杂的，我们通过提供更广泛和令人信服的结果扩展了以前的发现，分析1992年12月至2012年10月期间全球总体和部门库存水平的传染和相互依存问题以及领先和滞后效应。石油价格和部门股票回报之间的关系不明确，因为结果似乎表明，存在阶段和反阶段关系，其中石油是滞后变量，与所分析的部门无关。较高规模的序列之间具有较高的一致性，从而支持了相互依存假设，表明长期市场动态更具不确定性。实证结果表明，在大时间范围内，这两个系列之间存在双向关系，这可能与原教旨主义交易员，特别是基金经理和机构投资者有关，并且取决于所分析的历史时期。

建议引用

  • Madaleno，Mara&Pinho，Carlos，2014年。"油库世界相互作用的小波动力学,"能源经济学爱思唯尔，第45卷（C），第120-133页。
    • 手柄：RePEc:eee:eneeco:v:45:y:2014:i:c:p:120-133
    内政部：10.1016/j.eeneco.2014.06.024
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    IDEAS上列出的参考文献

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