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石油和农产品市场之间的波动溢出

作者

上市的：
  • 萨班·纳齐奥格鲁
  • 卡姆赫·埃尔登
  • 乌古尔·索伊塔斯

摘要

本研究考察了石油和特定农产品价格（小麦、玉米、大豆和糖）之间的波动传递。我们将新开发的方差检验因果关系和脉冲响应函数应用于1986年1月1日至2011年3月21日的每日数据。为了确定粮食价格危机的影响，数据分为两个子时期：危机前时期（1986年1月1日至2005年12月31日）和危机后时期（2006年1月1日至2011年3月21日）。方差因果关系检验表明，虽然危机前石油和农产品市场之间没有风险传递，但危机后石油市场的波动会波及农业市场，糖除外。脉冲响应分析还表明，对油价波动的冲击仅在危机后时期传递到农业市场。因此，本文表明，粮食价格危机后波动传递的动力学发生了显著变化。危机之后，风险传递成为能源和农业市场之间动态相互关系的另一个维度。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:eneeco:v:36:y:2013:i:c:p:658-665
    DOI:10.1016/j.eneco.2012.11.009
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