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商品价格、利率和美元

作者

上市的：
  • 阿克兰，Q.法鲁克

摘要

这篇论文揭示了最近商品价格的波动。我们调查实际利率和美元的下跌是否会导致大宗商品价格上涨，以及大宗商品价格是否会因实际利率的变化而表现出过度行为。我们分析原油、食品、金属和工业原材料的实际价格行为。该分析基于基于1990年第1季度至2007年第4季度季度数据估计的结构VAR模型。我们的结果表明，随着实际利率的降低，商品价格大幅上涨。此外，油价和工业原材料价格往往会因应这种利率变化而表现出过度反应。证据还表明，美元疲软会导致大宗商品价格上涨。人们发现，利率和美元受到冲击是大宗商品价格波动的主要原因。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:eneeco:v:31:y:2009:i:6:p:838-851
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    关键词

    商品价格利率汇率VAR模型;

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    • E37（E37）-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——预测和模拟：模型和应用
    • E47型-宏观经济学和货币经济学——货币和利率——预测和模拟：模型和应用
    • 问题17-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学——农业——国际贸易中的农业
    • 问题43-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学——能源——能源与宏观经济

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